Ушли в далекое прошлое те времена, когда акции печатались на бумаге и предъявитель этого документа и являлся акционером акционерного общества. В конце прошлого века начинается цифровизация учета прав на ценные бумаги. И в 1996 году был принят Федеральный Закон «О рынке ценных бумаг», согласно которому:

«Если иное не предусмотрено федеральными законами о ценных бумагах, эмиссионные ценные бумаги могут быть только бездокументарными ценными бумагами, права владельцев которых закрепляются в решении об их выпуске.» Статья 16.1.

Другими словами, акции и облигации в настоящее время могут выпускаться и обращаться только в бездокументарной форме, без бумажного носителя.

Учет прав на ценные бумаги осуществляют специальные организации – реестры акционеров (реестры владельцев именных ценных бумаг, реестродержатели, регистраторы).

Регистраторы

Реестр акционеров можно сравнить с банком. Только в банке на счетах в безналичной форме хранятся деньги граждан или организаций. А в реестре акционеров на лицевых счетах граждан или организаций ведется учет ценных бумаг эмитента.

«Деятельностью по ведению реестра владельцев ценных бумаг признаются сбор, фиксация, обработка, хранение данных, составляющих реестр владельцев ценных бумаг или реестр акций непубличного акционерного общества в виде цифровых финансовых активов, и предоставление информации из таких реестров.» Статья 8.

Если у акционерного общества более 50 акционеров, то оно обязано передать ведение своего реестра акционеров независимому регистратору.

Регистраторы и их обязанности

Регистратором может являться исключительно юридическое лицо – профессиональный участник рынка ценных бумаг, имеющий лицензию на этот вид деятельности.

Выдает лицензии профессиональным участникам рынка ценных бумаг и осуществляет контроль за их деятельностью Центральный Банк России. И контроль за этой деятельностью осуществляется не менее строго, чем за деятельностью банков.

Акционер может совершать любые действия со своими акциями: продавать, дарить, обменивать. Но обо всех этих действиях он обязан уведомить регистратора, который в течение 3-х рабочих дней вносит соответствующие изменения в реестр акционеров.

По требованию акционера регистратор выдает акционеру выписку из реестра акционеров – документ, содержащий информацию о том, какие ценные бумаги и в каком количестве акционеру принадлежат. Выписка подтверждает права акционера на акции, однако сама выписка ценной бумагой не является. Этот документ можно сравнить с выпиской по счету в банке.

В России сейчас действует порядка 30 организаций, ведущих реестры акционеров. При этом основную долю рынка удерживают пять регистраторов:

1. АО «НРК — Р.О.С.Т.» Ведет реестры таких компаний как «Норильский Никель», «Полюс», «Аэрофлот», «НОВАТЭК», «Энел Россия», «Группа компаний ПИК».
2. АО «ВТБ Регистратор». Ведет реестры «Банк ВТБ», «АЛРОСА», «РусГидро», «Интер РАО ЕЭС», «Ростелеком».
3. АО «СТАТУС». Ведет реестры «Сбербанк России», «ФСК ЕЭС», «Россети».
4. АО «ДРАГА». Ведет реестры «Газпром», «Газпром нефть», «Мосэнерго», «Московская объединенная энергетическая компания», «Вторая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии».
5. АО «Реестр». Ведет реестры «Детский мир», «Фосагро», АФК «Система», «Дикси групп», «Московская городская телефонная сеть».

Акционер должен знать, что реестр является всего лишь списком лиц, которые владеют акциями или по различным причинам имеют право представлять их владельца. К функциям регистратора не относится непосредственная организация и проведение сделок с акциями. Задача Регистратора – исключительно учет прав владельцев ценных бумаг и отражение происходящих изменений в этих правах собственности.

Перерегистрация прав собственности в реестре акционеров производится на основании двусторонних договоров между покупателями и продавцами ценных бумаг в течение 3-х рабочих дней.

Но для торговли на бирже, где ежедневно совершаются десятки тысяч операций покупки-продажи акций, такая «оперативность» неприемлема.

Поэтому была создана система депозитариев, которые ведут оперативный учет прав на ценные бумаги.

Депозитарии

При заключении договора на брокерское обслуживание брокер нам предлагает, помимо Регламента оказания услуг на рынке ценных бумаг и брокерского договора, подписать еще ряд документов.

Одним из таких документов является Договор на депозитарное обслуживание или «Клиентский регламент депозитария».

Подобно регистраторам, депозитарии также оказывают услуги по учету и переходу прав собственности на ценные бумаги. Но есть несколько важных отличий:

1. Регистратор действует на основании договора с эмитентом на ведение реестра (Эмитент – компания, выпустившая ценные бумаги). Депозитарий же действует на основании договора с клиентом на депозитарное обслуживание.
2. Объектом обслуживания регистратора является эмитент. У депозитария объектом обслуживания являются владельцы ценных бумаг.
3. И регистраторы, и депозитарии осуществляют учет ценных бумаг клиентов. Только Регистратор ведет «лицевые счета» клиентов, депозитарий – счета «депо».

   Счет депо — это счет в депозитарии, на котором осуществляется хранение и учет ценных бумаг, выпущенных в бездокументарной форме.

   На лицевом счете в реестре акции только хранятся и учитываются. С акциями на счете “депо” в депозитарии могут совершаться брокерские операции, они могут быть переданы в доверительное управление, брокер может этими акциями кредитовать своих клиентов.

Большинство российских брокеров имеют свои депозитарии, в которых учитывают ценные бумаги своих клиентов. Депозитарии являются профессиональными участниками рынка ценных бумаг, лицензируются и регулируются Центральным Банком России (список депозитариев на сайте ЦБ).

У клиента брокерской компании открыт счет «депо» в депозитарии брокера. При этом в реестре акционеров эмитента депозитарий брокера числится как «номинальный держатель», то есть депозитарий не имеет на акции каких-либо прав и не может проводить операции с ценными бумагами акционера без распоряжения владельца счета.

За свои услуги депозитарий может взимать плату, поэтому нужно уточнить у брокера, взимается ли депозитарная комиссия по вашему тарифному плану. У ведущих брокеров комиссия депозитария включена в комиссию за брокерское обслуживание.

Депозитарий депозитариев

Кроме депозитариев брокеров, в России есть Центральный Депозитарий – «депозитарий депозитариев». Его функции выполняет небанковская кредитная организация «Национальный расчетный Депозитарий» (АО НКО «НРД»). Входит в состав группы «Московская биржа».

АО НКО «НРД» является главным расчетным центром Московской Биржи. Клиентами НРД являются депозитарии брокеров, но не отдельные акционеры – учет прав акционеров ведут депозитарии брокеров.

Как взаимодействуют регистраторы и депозитарии

• Инвесторы открывают счета «депо» в депозитариях, которые ведут учет их ценных бумаг.
• Депозитарии, в свою очередь, имеют свои счета «депо» в Центральном Депозитарии.
• Центральный депозитарий числится как «номинальный держатель» у регистраторов (в реестрах акционеров).

В качестве примера рассмотрим структуру акционеров крупнейшей частной российской нефтяной компании ЛУКойл. Информация представлена на сайте акционерного общества:

Из таблицы следует, что 599 354 138 акций ПАО «ЛУКойл» (86,50% от общего числа выпущенных акций) находится в номинальном держании НКО АО «НРД».

Это и есть те акции ЛУКойла, которые могут обращаться на Московской Бирже.

Остальные 13,50% акций числится в реестре акционеров компании, и для того, чтобы продать их на Московской Бирже, их нужно будет перевести из реестра в НРД или депозитарий брокера.

Коротко просуммируем

Ценные бумаги в современном мире выпускаются и обращаются не на бумажных носителях, а в бездокументарной (цифровой) форме, подобно безналичным денежным средствам на банковских счетах.

Учет прав на акции и облигации осуществляют реестры акционеров и депозитарии:

• Реестры акционеров ведут регистраторы на основании договоров с эмитентами.
• Депозитарии осуществляют учет прав акционеров на основании договоров с ними.

Если вы торгуете акциями и облигациями на бирже, то в этом случае ваши ценные бумаги будут учитываться в депозитарии брокера. В случае банкротства брокера ваши акции никуда не пропадут — они будут переведены в депозитарий другого брокера.

Если клиент захотел перевести свои акции в другой депозитарий, ему нужно сообщить об этом желании своему брокеру и написать соответствующее заявление. Отвечает за перевод депозитарий. С клиента взимается плата за перевод приблизительно в 300 руб.

Однако, истории известны единичные случаи, когда брокер, перед тем как обанкротиться, незаконно использовал акции своих клиентов. Поэтому определенные риски при депозитарном хранении акций все-таки существуют.

Мошенничество на фондовом рынке: как не потерять деньги и акции

27 октября 2015 году приостановила работу одна из старейших и крупнейших инвестиционных компаний Санкт-Петербурга “Энергокапитал”. Брокер это объяснил “кризисом ликвидности”.

Клиенты кинулись снимать свои деньги и ценные бумаги со счетов брокера. Но ни денег на расчетном счете брокера, ни акций на счете “депо”уже не было.

Брокер мошенническим образом использовал деньги и ценные бумаги своих клиентов для “латания дыр” в своем бюджете. Пострадало 1500 клиентов компании.

Такие случаи мошенничества на фондовом рынке случаются крайне редко. Но инвесторам все-таки следует знать, что риски существуют.

Важно: рекомендуем внимательно читать брокерский договор перед подписанием и не предоставлять брокеру право размещать ваши временно свободные активы!

Если вы покупаете акции «навсегда» и не планируете ими торговать на бирже, то с целью застраховаться от банкротства брокера, можно передать учет прав на ваши акции регистратору. Брокер осуществит такой перевод ценных бумаг. Стоимость этой услуги составляет приблизительно 300-500 рублей.

Регистратор ценных бумаг — Answr

Категория юридических лиц, имеющая официальные договоренности с эмитентами.

По закону в качестве регистраторов могут быть задействованы лишь юридические лица, каждое из них может обслуживать только одного эмитента. Первым запрещено напрямую участвовать в сделках с ценными бумагами и торговать на фондовом рынке.

Реестром принято именовать полный перечень обладателей ценных бумаг (здесь подразумеваются именные), включающий обширную информацию относительно их лицевых счетов.

Функции

Главной задачей, стоящей перед этим вспомогательным участником рынка, является сбор заданной категории сведений и их систематизация, то есть в ведении находятся все аспекты, касающиеся выпуска и результатов торгов по ценным бумагам. Экономисты выделяют базовые функции регистраторов:

• фиксация и предоставление по требованию свидетельств о всех действиях, затрагивающих эмиссионные счета;
• составление учетных журналов и отслеживание документов, на основе которых в реестр были внесены корректировки;
• координация состояния сертификатов, учет утраченных и погашенных обязательств;
• составление и поддержание в актуальном виде списка лиц-обладателей акций и других ценных бумаг.

Отдельный сегмент составляют задачи, имеющие более информационный характер:

• работа над справочными материалами, наиболее полно описывающими специфику оборота акций конкретного эмитента;
• решение организационных вопросов относительно расчета и выплаты дивидендов;
• организационное и информационное сопровождение общих собраний;
• пояснение по требованию клиентов вопросов, касающихся выпуска ценных бумаг и составления сертификатов на них;
• предоставление консультаций относительно обращения и права собственности на ценные бумаги;
• создание, использование на практике и последующее сопровождение инновационных технологий, интегрированных в процесс учета.

Все профильные функции прописываются в договорах, связывающих эмитента и регистратора.

Обязательства

Эмитент заключает соглашение с юридическим лицом для того, чтобы получать актуальные и полные сведения из реестра по первому требованию.

Регистратор должен всесторонне отслеживать и фиксировать операции, проходящие по лицевым счетам обладателей ценных бумаг, это же правило касается и сегмента номинальных держателей (притом последние, участвовавшие в бездокументарном выпуске, обязаны предоставить свидетельство о праве собственности).

Вся деятельность регистратора сводится к выполнению двух ключевых обязанностей — работать со списками и описаниями для эмитента, с одной стороны, и следить за соблюдением прав инвесторов, с другой. В этом аспекте можно выделить следующие обязательства юридического лица:

• вводить в систему лицевые счета всех типов держателей акций и прочих ценных бумаг;
• следить за тем, чтобы дополнения и изменения оставались актуальными, чтобы они вовремя попадали во внутреннюю информационную базу;
• по поручению обладателей ценных бумаг заниматься их лицевыми счетами, выполнять указанные операции;
• следить за тем, чтобы все заинтересованные лица в полном объеме получали новую информацию, озвучиваемую эмитентом;
• доводить до всех зарегистрированных в реестре лиц сведения о правах и методах их реализации (речь идет о взаимоотношениях в связи с владением и получением прибыли из ценных бумаг);
• в случае прекращения действия договора, заключенного с эмитентом, регистратор должен передать всю систему другому занявшему его место юридическому лицу.

Регистраторы в обязательном порядке становятся членами саморегулируемых организаций, деятельность которых регламентирует работу профессиональных представителей фондового рынка, занятых ведением реестров и баз данных относительного широкого спектра ценных бумаг. Специфика их деятельности подразумевает жесткую кадровую политику относительно руководящего состава.

#ценные бумаги #регистратор ценных бумаг

Статьи на эту тему

• • Виды долговых ценных бумаг
  • Финансовые рынки
  • Долговые ценные бумаги дают право владельцам на получение дохода в виде процентов, а также возврат суммы, отданной в долг, к определенной дате.
• 1. Модель портфеля ценных бумаг Гарри Марковица
  2. Инвестиции
  3. Основная идея теории Марковица — доходы напрямую связаны с рисками.
• • Виды ценных бумаг
  • Финансовые рынки
  • Категория бумаг регламентированной формы, обеспечивающих наличие имущественных прав на долю капитала.

8 профессиональных участников рынка ценных бумаг

Андрей Громов

победитель олимпиад в области финансов и инвестиций

Фондовая биржа — финансовая площадка, где торгуют акциями, облигациями и паями фондов. И если бы не регулятор, там царили бы разброд и шатания.

Биржевая инфраструктура формируется из профессиональных участников рынка — лицензированных организаций. Они защищают права инвесторов, обеспечивают стабильность и надежность сделок. А за всей этой структурой следит Центробанк.

Рассмотрим, как все устроено.

Узнайте, как повторить этот опыт и оформить карту Хочу знать

До 2013 года надзорным органом, который контролирует финансовый рынок, была Федеральная служба по финансовым рынкам, ФСФР, но затем ее упразднили и передали полномочия Банку России.

Предполагалось, что это обеспечит более эффективный контроль за финансовым рынком. Но если сравнить с зарубежной практикой, в США нет единого регулятора: за это отвечает отдельная структура — SEC, Комиссия по ценным бумагам и биржам.

Профучастники российского рынка ценных бумаг — это:

1. Брокеры — посредники, которые предоставляют инвесторам доступ на биржи.
2. Дилеры — поддерживают ликвидность на рынке, то есть возможность быстро купить или продать любой актив по справедливой цене.
3. Организатор торгов — предоставляет инфраструктуру для обеспечения торгов и исполнения заявок.
4. Клиринговые организации — проводят расчеты между участниками торгов, только вместо наличных платежей происходит взаимозачет требований и обязательств.
5. Депозитарии — отвечают за хранение ценных бумаг и контроль записи о владельцах ценных бумаг.
6. Регистраторы — ведут реестр владельцев ценных бумаг определенного эмитента.
7. Инвестиционные фонды — вкладывают деньги владельцев паев или акций фонда.
8. Валютный рынок форекс, где торгуют производными инструментами.

Брокер — это основное действующее лицо на фондовом рынке, посредник между биржей и клиентом. Брокер действует за счет клиента и от его имени на основе договора.

При заключении договора с брокером важно внимательно ознакомиться с его условиями и обратить внимание на:

1. Комиссии брокера — при активной торговле это может сулить высокие издержки.
2. Условия договора, которые можно изменить в одностороннем порядке.
3. Ответственность брокера, в том числе за сбои и неполадки его системы допуска к торгам.
4. Условия маржинальной торговли, то есть совершения сделок в кредит на средства брокера.

Доход брокера формируется преимущественно за счет комиссий от заключенных сделок, но иногда он берет еще абонентскую плату за ведение счета. Комиссия за сделки может зависеть от дневного оборота торговли: чем больше торгуете, тем меньше комиссия.

Если человек возвращает заемные средства в течение дня, брокер обычно не взимает комиссию за пользование кредитом. Но перенос необеспеченной позиции на следующий день — платная услуга, ее оценивают так, будто человек берет в долг. Ставки сравнимы с кредитами — например, 17% годовых.

Еще российские брокеры выступают налоговыми агентами, то есть автоматически удерживают с полученной на бирже прибыли НДФЛ 13% и отчитываются перед налоговой. Это также касается поступающих купонов и дивидендов по отечественным ценным бумагам, а в будущем — вероятно, и иностранных дивидендов.

В первую очередь к ним относится фондовая биржа, но также это может быть внебиржевой организатор, например RTS Board. Основная особенность таких систем — они не несут ответственности за неисполнение обязательств кем-то из участников сделки.

На рынке может быть много фондовых бирж, это конкурентная среда. Биржи могут различаться набором торгуемых финансовых инструментов. Одни специализируются на товарах, другие — на акциях, третьи — на валюте. Примеры зарубежных бирж: Чикагская товарная биржа — CME, Нью-Йоркская фондовая биржа — NYSE, Американская фондовая биржа — AMEX.

На российском рынке большая часть объемов торгов сосредоточена на Мосбирже и «СПб-бирже». Первая была создана в конце 2011 года путем слияния двух главных биржевых площадок страны — Московской межбанковской валютной биржи, ММВБ, и Российской торговой системы, РТС. Более подробно о ней можно прочитать в статье «Как работает Московская биржа».

Также фондовая биржа может отвечать за IPO — первичное размещение ценных бумаг, когда компания становится публичной и впервые выходит на биржу. Перед этим биржа проверяет деятельность компании на соответствие установленным требованиям и проводит ее аудит.

Клиринг — это система взаимных расчетов на фондовом и срочном рынках. На последнем торгуются производные финансовые инструменты, такие как фьючерсы и опционы.

Также клиринговые организации создают специальные счета, чтобы снизить риск невыполнения обязательств контрагентами. Без клиринговой деятельности биржа не смогла бы полноценно функционировать.

Депозитарии оказывают услуги по хранению ценных бумаг и переходу прав собственности на них. Для этого они ведут специальные счета депо, на которых хранятся активы. Это чем-то напоминает банковскую услугу по хранению денег, только в данном случае вместо денег ценные бумаги.

На рынке ценных бумаг есть несколько уровней депозитариев: расчетный, специализированный, центральный. Более подробно о работе этих структур мы писали в статье о депозитариях.

Регистратор владеет информацией обо всех ценных бумагах и может открывать счета депозитариям. О них пойдет речь ниже

Регистратор владеет информацией обо всех ценных бумагах и может открывать счета депозитариям. О них пойдет речь ниже

Все профучастники проходят лицензирование Банком России

По своим функциям они схожи с депозитариями, только действуют на стороне эмитентов — компаний, которые выпустили акции в обращение.

Регистратор ведет отдельный реестр всех владельцев ценных бумаг определенной компании. Та нанимает регистратора и оплачивает его услуги. Депозитарий хранит бумаги различных эмитентов, а его непосредственный клиент — инвестор.

На Московской бирже торги проходят в режиме Т+2, то есть поставка акций происходит на второй рабочий день после осуществления сделки. Поэтому для попадания в список под дивиденды необходимо приобретать акции за два дня до даты закрытия реестра.

Регистратор

Только одного эмитента

Депозитарий

Различных эмитентов

Депозитарий

Владельцем ценных бумаг

Это профучастник рынка, который совершает сделки за свой счет и от своего имени на основе публичного объявления котировок. То есть он непосредственно торгует активами, в отличие от брокера, который только проводит сделки для своих клиентов.

Дилеры важны для формирования стоимости ценных бумаг, поддержания необходимого объема торгов и уровня ликвидности. Их еще называют маркетмейкерами, так как они формируют цену за счет разницы спроса и предложения.

И наоборот — можно увидеть ситуацию, когда цена спроса и предложения на актив почти одинаковая. Это говорит о том, что в этой бумаге работает достаточно много дилеров и других игроков: спекулянтов, арбитражеров и прочих.

Ликвидность — один из ключевых показателей ценных бумаг, она во многом определяет эффективность инвестирования. Чем выше уровень ликвидности, тем меньше риски и возможность манипуляции ценой актива. Наибольшая ликвидность и объемы торгов проходят, как правило, в голубых фишках, низкая ликвидность — в акциях третьего эшелона.

Это организации, которые объединяют денежные средства многих инвесторов. Фондом руководит управляющая компания — УК.

Функции фондов сводятся к тому, что они аккумулируют деньги клиентов, а управляющая компания управляет ими, то есть фактически это доверительное управление.

Фонды популярны среди розничных инвесторов, так как позволяют доверить инвестиции профессионалам.

Например, у Сбера есть инвестиционный фонд «Сбалансированный» — вложение в акции и облигации одновременно. Этим фондом управляет УК «Первая» — она берет за свои услуги комиссию, даже если финансовый результат отрицательный. Но сознательно УК не будет получать убыток, так как начнется отток денег клиентов и УК не сможет зарабатывать в перспективе.

Инвестиционные фонды делятся на акционерные и паевые. Основное различие в том, что первые ведут деятельность как юридическое лицо и платят налог 20%. В результате возникает двойное налогообложение на дивиденды: сначала с фонда удерживают 20%, затем инвестор платит НДФЛ 13%. Это значительно снижает эффективность инвестиций.

Организационная структура

ПИФ

Обособленный имущественный комплекс

АИФ

Общая система налогообложения

АИФ

Инвесторы получают дивиденды

ПИФ

Инвесторы получают прирост курсовой стоимости пая

Форекс по большей части — рынок валютных контрактов, которые считают производными финансовыми инструментами. Это высокоспекулятивный рынок, который прежде в России никто не регулировал, а большинство компаний, предоставляющих там услуги, были зарегистрированы в оффшорных зонах, их не контролировал Банк России. Поэтому там нередко реализовывали мошеннические схемы и обманывали клиентов.

В 2014 году Россия перешла к плавающему валютному курсу — последний стал определяться спросом и предложением, а не Банком России. Интерес населения к валютному рынку существенно вырос, а валютные колебания стали сильнее.

Теперь форекс-дилер действует на основании лицензии Банка России и должен быть членом саморегулируемой организации — посредника между регулятором и участниками финансового рынка.

1. Всех участников фондового рынка лицензирует и контролирует Банк России.
2. Брокер — посредник между клиентом и биржей. Он выполняет поручения клиентов по купле-продаже ценных бумаг и берет комиссию за каждую операцию.
3. Депозитарии оказывают услуги по хранению ценных бумаг и переходу прав собственности на них. Регистраторы действуют на стороне эмитента и ведут реестр акционеров.
4. Клиринговые организации производят взаимозачет требований и прав на ценные бумаги. А дилер торгует на бирже для поддержания ликвидности активов.
5. Инвестфонды позволяют инвестировать пассивно — клиенты вверяют капитал в доверительное управление профессионалам из управляющей компании и больше ни о чем не думают.
6. В целях регулирования набирающего популярность рынка форекс Банк России официально ввел понятие форекс-дилера. До этого там часто обманывали людей.

Регистратор

Регистратор — это учреждение, часто банк или трастовая компания, ответственное за ведение учета держателей облигаций и акционеров после того, как эмитент предлагает ценные бумаги общественности. Когда эмитенту необходимо произвести выплату процентов по облигации или выплату дивидендов акционерам, фирма ссылается на список зарегистрированных владельцев, который ведет регистратор.

• Регистратор — это банк или аналогичная компания, которая отвечает за ведение учета держателей облигаций и акционеров. 
• Регистраторы следят за тем, чтобы количество выпущенных акций не превышало количество разрешенных к выпуску. 
• Существуют и другие типы регистраторов, которые используются для ведения документации в других отраслях, таких как школы, государственные учреждения, медицина и технологии.

Как работает регистратор

Одна из функций регистратора — следить за тем, чтобы количество акций в обращении не превышало количества акций, разрешенных в корпоративном уставе фирмы. Корпорация не может выпустить больше акций, чем максимальное количество акций, указанное в корпоративном уставе. Акции в обращении — это те акции, которыми в настоящее время владеют акционеры. 

Бизнес может продолжать периодически выпускать акции, увеличивая количество акций в обращении. Регистратор учитывает все выпущенные и находящиеся в обращении акции, а также количество акций, принадлежащих каждому отдельному акционеру.

Особые соображения

Регистратор определяет, каким акционерам выплачиваются дивиденды наличными или акциями. Денежный дивиденд — это выплата прибыли компании каждому акционеру, а дивиденд по акциям означает, что каждому акционеру выпускаются дополнительные акции. 

Для выплаты дивидендов корпорация устанавливает рекордную дату. Регистратор проверяет акционеров, владеющих акциями, на дату регистрации и количество акций, принадлежащих на эту дату. Дивиденды как в денежной форме, так и по акциям выплачиваются на основании списка акционеров регистратора. Регистратор меняет эти данные об акционерах на основании текущих сделок купли-продажи.

Типы регистраторов

В целом регистраторы — это хранители записей. Они существуют и вне фондового рынка.

Существуют регистраторы школ и колледжей, которые управляют записями учащихся, в то время как правительства используют регистраторов для компаний и предприятий.

Между тем, регистратор может означать определенного профессора медицины или определенного типа технологии, например программного обеспечения в отделе кадров или регистратора доменных имен. 

Паевые инвестиционные фонды работают с использованием трансфер-агента, который является компанией, которая выступает в качестве регистратора, а также выполняет обязанности трансфер-агента. Регистратор ведет записи, а трансфер-агент занимается покупкой и погашением паев паевых инвестиционных фондов.

Пример регистраторов

Регистраторы существуют и для облигаций. Например, когда эмитент предлагает инвесторам облигацию, компания вместе с андеррайтером создает соглашение об эмиссии облигаций.

В соглашении приводится вся необходимая информация об облигации, включая ее номинальную сумму, процентную ставку и дату погашения. Соглашение об эмиссии облигаций также подтверждает, что облигация является юридическим обязательством эмитента.

Облигация может быть обеспечена конкретными активами компании или просто платежеспособностью эмитента. 

Как и в случае с акциями, регистратор облигаций отслеживает инвесторов, которым принадлежит облигация, и инвесторов, которые должны получать процентные платежи. При наступлении срока погашения облигации записи регистратора определяют, каким инвесторам должна быть выплачена основная сумма по выпуску облигаций.