Источник: сайт ПАО «ГК «Самолёт»

Источник: сайт ПАО «ГК «Самолёт»

Источник: годовой отчёт ПАО «ГК «Самолёт», единый реестр застройщиков ЕИСЖС

Источник: годовой отчёт ПАО «ГК «Самолёт», единый реестр застройщиков ЕИСЖС

Источник: операционные показатели ПАО «ГК «Самолёт»

Источник: операционные показатели ПАО «ГК «Самолёт»

Источник: финансовые показатели ПАО «ГК «Самолёт»

Источник: финансовые показатели ПАО «ГК «Самолёт»

Источник: финансовые показатели ПАО «ГК «Самолёт»

Источник: финансовые показатели ПАО «ГК «Самолёт»

Источник: инвестиционный меморандум ПАО «ГК «Самолёт»

Источник: инвестиционный меморандум ПАО «ГК «Самолёт»

Источник: финансовые показатели ПАО «ГК «Самолёт»

Источник: операционные показатели ПАО «ГК «Самолёт»

График акций Самолет

MOEX Московская биржа

SMLT Самолет

Ключевые финансовые показатели Самолет

• Отчетность | Мультипликаторы
• Активы: 443 719 млн. ₽
• Денежные средства: 13 257 млн. ₽
• Собственный капитал:
• Выручка:
• EBITDA:
• Чистая прибыль:
• Свободный денеж. поток:

financemarker.ru

Вчера	???????? 25 октября — Самолет — операционные и финансовые результаты за 3кв 2023 2.. ???????? 25 октября — Самолет — операционные и финансовые результаты за 3кв 2023 2
Вчера	ГК «Самолет» «Самолёт» раскрыл стоимость девелопера «МИЦ» Сумма сделки по покупке «Самолетом» дев ГК «Самолет» «Самолёт» раскрыл стоимость девелопера «МИЦ» Сумма сделки по покупке «Самолетом» девелопера «МИЦ» составила ₽45,6 млрд. В периметр сделки вошли 11 проектов в стадии проектирования и строительства. Покупка одной из крупнейших девелоперских групп Московского региона усилит позиции «Самолета», а объёмы текущего строительства компании в …
Вчера	???????? Сумма покупки «Самолетом» девелопера «МИЦ» составила 45,6 млрд руб. — раскрытие.. ???????? Сумма покупки «Самолетом» девелопера «МИЦ» составила 45,6 млрд руб. — раскрытие
16 октября	???? Самолёт подписал соглашение о приобретении 100% ГК МИЦ Ранее Самолёт уже сообщал о планах приобре ???? Самолёт подписал соглашение о приобретении 100% ГК МИЦ Ранее Самолёт уже сообщал о планах приобретения МИЦ, поэтому акции компании отреагировали умеренно. ???? На 30 сентября объем строящегося жилья МИЦ составил 520 тыс. кв. м., а Самолёта – 3218 тыс. кв. м (ЕИСЖС). ???? С учетом МИЦ объем строящегося жилья Самолёта увеличится на 16%, до 3738 тыс …
16 октября	ГК «Самолет» Группа «Самолет» купила девелопера МИЦ Девелопер «Самолет» подписал соглашение о пок ГК «Самолет» Группа «Самолет» купила девелопера МИЦ Девелопер «Самолет» подписал соглашение о покупке ГК МИЦ. В периметр сделки вошли 11 проектов в стадии проектирования и строительства. Покупка одной из крупнейших девелоперских групп Московского региона усилит позиции «Самолета», а объёмы текущего строительства компании вырастут до 4,2 млн кв.м …
16 октября	???????? Группа «Самолет» купила девелопера МИЦ.. ???????? Группа «Самолет» купила девелопера МИЦ
13 октября	ГК «Самолет» «Самолет плюс» приобрел агентство недвижимости «Мегаполис сервис» Сервис по подбору. ГК «Самолет» «Самолет плюс» приобрел агентство недвижимости «Мегаполис сервис» Сервис по подбору недвижимости «Самолет плюс» приобрел агентство недвижимости «Мегаполис сервис». В периметр сделки вошли 130 офисов агентства в 70 городах России. После присоединения «Мегаполис сервис», сеть «Самолет плюс» превысила отметку в 1000 открытых офисов, а …
11 октября	???? 4000 рублей выше этого уровня сегодня поднимались котировки акций Самолёта, впервые с февраля 202 ???? 4000 рублей выше этого уровня сегодня поднимались котировки акций Самолёта, впервые с февраля 2022 г. Росту акций способствуют ожидания сильных результатов за III квартал из-за рекордного спроса на новостройки в Москве в августе и сентябре. ????Самолёт является самым быстрорастущим девелопером, а также осуществляет программу обратного выкупа ак …
10 октября	????Девелоперы могут представить сильные результаты по итогам III квартала Рекордный объем продаж нов ????Девелоперы могут представить сильные результаты по итогам III квартала Рекордный объем продаж новостроек в Москве и Подмосковье позволил работающим в регионе девелоперам увеличить квартальную выручку в 1,8 раза г/г – до 754 млрд руб., сообщила компания ЦИАН. В III квартале 2023 г. было заключено 53 тыс. сделок. Квартальный показатель уступает л …
2 октября	ГК «Самолет» Девелопер «Самолет» выходит на рынок Екатеринбурга Девелопер «Самолет» планирует пос ГК «Самолет» Девелопер «Самолет» выходит на рынок Екатеринбурга Девелопер «Самолет» планирует построить в Екатеринбурге жилой комплекс площадью более 31 тыс. кв. м. Комплекс будет состоять из трех домов переменной этажности по 13-33 этажей, всего в них запланировано 739 квартир. Старт строительства запланирован на осень 2024 года. Весь проект бу …

Повысьте тарифный план, чтобы получить доступ

Тарифы Попробовать бесплатно

Информация о компании Самолет

Страна:

Россия

Сайт:

samolet.ru

Сектор:

Недвижимость

Отрасль:

Управление недвижимостью и строительство

Капитализация:

2 658 млн. $

Группа «Самолет» – самая быстрорастущая публичная компания в России по итогам 2021 года и одна из крупнейших федеральных корпораций в сфере proptech и девелопмента. В периметре группы развиваются следующие бизнес-направления: онлайн-платформа сервисов с недвижимостью «Самолет Плюс», управляющая компания, фонды коммерческой и арендной недвижимости,девелопмент проектов во всех сегментах по всей России, ИЖС, курортная недвижимость и другие.

За год с момента первичного размещения акций на Московско

Повысьте тарифный план, чтобы получить доступ

Тарифы Попробовать бесплатно

financemarker.ru

Акции компаниии Самолет торгуются на бирже: Московская биржа; Код биржи MOEX. Тикер акций SMLT.

Компания Самолет относится к сектору экономики Недвижимость и отрасли Строительство недвижимого имущества .

Текущая рыночная стоимость (капитализация) компании Самолет составляет примерно 2 658 миллионов $

Акции SMLT компании Самолет имеют ISIN код RU000A0ZZG02

Группа «Самолет» – самая быстрорастущая публичная компания в России по итогам 2021 года и одна из крупнейших федеральных корпораций в сфере proptech и девелопмента.

В периметре группы развиваются следующие бизнес-направления: онлайн-платформа сервисов с недвижимостью «Самолет Плюс», управляющая компания, фонды коммерческой и арендной недвижимости,девелопмент проектов во всех сегментах по всей России, ИЖС, курортная недвижимость и другие.

За год с момента первичного размещения акций на Московской бирже (MOEX: SMLT) капитализация компании выросла на 400% и превысила 300 млрд руб. Внешняя оценка активов достигла 423,3 млрд руб., включая земельный банк объемом 28,4 млн кв. м реализуемой площади и бренд стоимостью 24,6 млрд руб.

Группа входит в число системообразующих организаций российской экономики, в ТОП-2 компаний по объемам текущего строительства в России и в 2021 году заняла 2 место в Московском регионе по выходу новых кв. м., объемам текущего строительства и продаж. Имеет представительства в более чем 100 городах России и стран СНГ и штат около 5 000 сотрудников.

По состоянию на конец торгового дня 2023-10-23, котировка акций (цена 1 акции) Самолет составляет 4 079 ₽

Доля акций компании Самолет, находящихся в свободном обращении (Free Float) составляет 0.1%.

Любая информация, предоставленная на сайте FinanceMarker.ru, носит исключительно справочный характер, не является публичной офертой к купле/продаже каких-либо ценных бумаг или осуществлению любых иных инвестиций, и используется Пользователем исключительно на свой страх и риск. Материалы FinanceMarker.ru не могут рассматриваться или использоваться в качестве индивидуальных инвестиционных рекомендаций. FinanceMarker.ru не осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию и не является инвестиционным советником. Разработчик FinanceMarker.ru не гарантирует актуальность и безошибочность размещенных данных и не несет ответственности за содержание и последствия использования размещенной информации, в том числе за любые возможные убытки от сделок с финансовыми инструментами. Если Вы не согласны с данными условиями, немедленно покиньте Сайт и не используйте размещенную на нем информацию.

Полет успешный: акции ГК "Самолет" взлетели до 5000 за штуку — разбираюсь на чем они хайпанули в 500% за год

Решил вчера разбавить портфель новыми акциями. После ободрительных новостей из Китая уменьшил долю SMLT в два раза в пользу более стабильных голубых фишек. Ситуацию с Самолётом буду мониторить. Разбираюсь — застройщик на пике возможностей или копит ресурсы, чтобы выстрелить ещё круче.

Сколько сейчас стоят акции Самолета

Несмотря на пандемию, строительный рынок рос. Льготы от правительства надули спрос, и российские девелоперы косили небывалый профит. Снижение процентных ставок в целом, рост материнского капитала и расширение других соцпрогамм тоже стимулировали продажи.

https://www.youtube.com/watch?v=wV425aW5TKY\u0026pp=ygU70JDQutGG0LjQuCDQk9CaIMKr0KHQsNC80L7Qu9C10YLCuzog0L_QvtC70L3Ri9C5INC-0LHQt9C-0YA%3D

Котировки SMLT на это отреагировали так:

Источник: ru.tradingview.com

«Самолёт» — классический девелопер, очутившийся в мире рекордно низких ипотечных ставок и мощного спроса. Цены взлетели, маржа небывалая, EBITDA растёт двузначными цифрами. Плюс компания заняла интересный и прибыльный рынок МСК и области, а адекватный менеджмент умеет конвертировать прибыль в развитие.

В 2020 девелопер разместился на Московской бирже, несмотря на ковид, локдауны и неблагоприятные внешние условия. Акции выпустили за счёт допэмиссии и снижения доли крупнейших акционеров. Почти за год своего существования на бирже, акции Самолёта выросли почти на 500%. Актуальная цена на момент написания 5576 рублей за штуку.

В чем причины такого взрывного роста

Кто-то уверен, что на рынке надулся пузырь и скоро он лопнет. Другие считают, что нужно закупаться пока есть шанс. Я категоричных прогнозов не дам. Считаю, рост котировок подкрепляется фундаментальными факторами:

• 
• Источник: samolet.ru
• Показатели за 1П 2021 (млн руб.):

• Выручка — 33 276
• Валовая прибыль — 8411
• Скорректированная EBITDA — 8140
• Рентабельность по EBITDA — 24,5
• Чистая прибыль — 3154

Если вкратце, это очень хорошо. В сравнении с прошлым годом, рентабельность по чистой прибыли выросла на    5,37%. В прошлом году Самолет наторговал 4464 млрд. По итогам 2021 компания ожидает собрать ~9 млрд чистой прибыли.

Ещё одну причину вижу в удачном IPO. Разместившись на фоне сильного восходящего тренда, Самолёт привлек как инвесторов, так и бычьих трейдеров. Главный вопрос — сумеет ли девелопер держать темп.

Какие я вижу риски для «Самолета» и застройщиков в целом

Цены на жилье росли весь 2020 и 2021. Негативное влияние ковидного фактора компенсировала дешевая ипотека и снижение ключевой ставки. Люди забирали деньги из банков и вкладывали в бизнес, фондовый рынок и недвижимость. Однако, ипотечную халяву уже срезали, а ставки — подняли.

Рост цен замедляется. Мне больше верится, что они скоро остановятся и зависнут — если государство не насыпет очередных льготных пряников, новому подорожанию взяться не из чего.

1. 
2. Источник: irn.ru
3. Чем рискуют все застройщики:

1. Рост цен. Понижать цены, чтобы сохранять спрос, не получится. Строительные материалы дорожают, ценники — конские. Когда цена упрётся в покупательную способность населения, всем будет грустно.
2. Дорожает рабочая сила. Это не новость — когда гостям из среднеазиатских республик внезапно пришлось покинуть насиженные места и вернуться на родину, цены на услуги строителей выросли почти на 30%. Разницу возьмут из кармана покупателя.
3. Возможность повторных локдаунов. Новые штаммы, очередной всплеск заболеваемости, ограничения и всё такое. Вероятность не очень высокая, но не нулевая. Внезапный локдаун заставит народ затянуть пояса потуже, поэтому квартир станут покупать меньше.
4. Законодательные риски. Например, новые требования к застройщикам или поднятие ключевой ставки. Минувшие годы показали, что государство может быть, как «белым лебедем», так и черным.

Банки фишку секут. Поэтому требования к «качеству» заёмщиков уже поднимают.

Источник: rbc.ru

Конкретно для «Самолёта» основной риск — высокая долговая нагрузка. Уровень долга к своему капиталу очень высокий. Всю прибыль компания вкладывает в развитие новых проектов и ублажение инвесторов дивидендами. Поэтому долги не сокращаются. Если выручка и прибыль снизятся, могут возникнуть проблемы с выплатами кредиторам.

Стоит ли вкладываться сейчас — мое мнение

Строительный рынок в целом перегрет. Акции SMLT тоже.

Источник: simplywall.st

Ещё одна проблема застройщика — маленькое предложение акций. В настоящий момент большая часть ценных бумаг распределена между инсайдерами и частными компаниями.

• 
• Источник: simplywall.st
• Дефицит акций в свободном обращении (free-float) уже решают за счёт SPO (Secondary Public Offering) — публичного размещения акций, принадлежащих уже существующим акционерам.

Ситуация с долгами тоже сильно смущает. У SMLT соотношение заемного капитала к собственному — 323,8%. Это много, особенно на фоне отрицательного свободного денежного потока. Пока прибыль растёт, компании удаётся привлекать инвесторов. Если потеряет темпы — 100% пострадает.

С одной стороны, Самолет — успешный быстрорастущий девелопер. Его проекты привлекают внимание, а бизнес окупается. Но конкретно сейчас SMLT — перегретый застройщик на перегретом рынке.

Стагнация или рост — что, по-вашему, светит Самолёту?

«Самолет» объявил о выкупе акций на 10 млрд рублей. Что нужно знать инвесторам

С 2019 года «Самолет» создает свою экосистему цифровых сервисов. Она подразумевает, что покупка квартиры у компании — это только первый шаг на пути к построению долгосрочного сотрудничества, в рамках которого клиенту предлагается комфортный уровень жизни и доступ к услугам и сервисам, а девелопер взамен получает дополнительную прибыль.

«Самолет» (MOEX: SMLT) — быстрорастущий российский девелопер, который строит в Москве, Санкт-Петербурге, Екатеринбурге, Тюмени, и у него самый большой земельный банк в отрасли: по состоянию на 31 декабря 2022 года он достиг 45,9 млн квадратных метров

Проптех (сокращение от property technology) — это приложение информационных технологий, бизнес-моделей агрегаторов и маркетплейсов к рынку жилья

IPO — первое публичное размещение акций компании на бирже

Совет директоров «Самолета» объявил о проведении нового выкупа акций на сумму до 10 млрд рублей до конца 2023 года для того, чтобы увеличить собственную капитализацию. Акций в свободном обращении на Мосбирже всего 9% — это означает, что компания планирует выкупить с рынка более 60% доступных для покупки акций.

Наибольший вклад в оценку активов внес земельный банк «Самолета», который в 2022 году вырос до 45,9 млн квадратных метров и достиг рыночной стоимости в 652,6 млрд рублей. Остальные 108,4 млрд рублей в расчетах Commonwealth Partnership составляют недевелоперские направления бизнеса: сервис «Самолет-плюс», стоимость бренда и прочее.

Если менеджмент в 2023 году все же сдержит свое обещание и выплатит 10 млрд рублей, то инвесторы получат по 164 ₽ на акцию. Прогнозная дивидендная доходность — около 5,5%.

Данные за 2023 год прогнозные. Источник: «Самолет»

Новый выкуп акций — это позитивная новость для акционеров «Самолета», которая в 2023 году должна привести к биржевой переоценке девелопера.

Снижение дивидендной доходности, если оно и случится, вряд ли сможет помешать этому процессу.

Ведь инвесторы, изначально покупая бумаги компании, больше рассчитывали на рост финансовых результатов, а не на высокие дивиденды.

https://www.youtube.com/watch?v=wV425aW5TKY\u0026pp=YAHIAQE%3D

В качестве целевого уровня, до которого в среднесрочной перспективе капитализация «Самолета» может вырасти, я бы рассматривал первую оценку менеджмента в 400 млрд рублей. При этом значении мультипликатор EV / EBITDA в 2023 будет равняться 5—6, что примерно соответствует прошлым уровням, 2022 года. В 2023 году, по бизнес-плану застройщика, его EBITDA должна вырасти до 90 млрд рублей.

Новости, которые касаются инвесторов, — в нашем телеграм-канале. Подписывайтесь, чтобы быть в курсе происходящего: @investnique

Продолжение роста или обвал: что ждет акции «Самолета» после обратного выкупа

Cовет директоров девелопера «Самолет» сообщил, что компания планирует до конца 2023 года выкупить на открытом рынке свои акции на сумму до ₽10 млрд, поскольку «справедливая оценка стоимости чистых активов компании в пять раз выше текущей капитализации».

Решение об обратном выкупе в компании обосновали тем, что динамика цены бумаг не отражает существенный рост бизнеса за последние несколько лет. Топ-менеджеры «Самолета» оценивали справедливую рыночную стоимость компании на уровне около ₽400 млрд, или ₽6,5 тыс. за акцию. На момент закрытия торгов в пятницу, 26 мая, до объявления о выкупе, цена акции составляла ₽2737,5.

Рынок оптимистично отреагировал на решение о байбэке. Бумаги группы компаний «Самолет» подскочили на 13,24% на открытии торгов 29 мая, их цена выросла до ₽3100 за штуку. Торги закрылись на отметке ₽3049, утром 30 мая рост продолжился. По данным на 11:30 мск, акции «Самолета» подросли еще на 3,69%, до 3161,5.

До выкупа акций капитализация «Самолета» оценивается в ₽183 млрд при доле акций в свободном обращении (free-float) в 9%. Таким образом, на открытом рынке торгуются акции общей стоимостью ₽16 млрд, оценил аналитик «Цифра брокер» Даниил Болотских.

Дочерняя компания «Самолета» может выкупить 6,3% от общего объема капитала, или 66% всех акций в свободном обращении, отметили аналитики Промсвязьбанка.

«В результате обратного выкупа большого объема акций компании «Самолет», которые находятся в свободном обращении, может снизиться их ликвидность», — пояснил главный аналитик ПСБ Владимир Лящук.

Если не будет продажи на рынке со стороны крупных держателей, не входящих во free-float, ликвидность будет снижаться, согласен начальник управления информационно-аналитического контента «БКС Мир инвестиций» Василий Карпунин.

При этом в случае выкупа акций и роста котировок лимит обратного выкупа акций станет расходоваться быстрее, а объем купленных бумаг на каждый новый рубль будет ниже, отметил Карпунин. «Так что все 6% из 9% free-float точно не скупят. Будет существенно меньше в процентах», — добавил эксперт БКС.

Доля акций, находящихся в свободном обращении (free-float), связана с оборотами торгов и ликвидностью инструмента, то есть возможностью продать бумаги по цене, близкой к рыночной, благодаря стабильно высокому спросу.

Однако влияние байбэка на ликвидность акций компании неоднозначно, отмечают эксперты.

Увеличению free-float мешает текущая оценка компании: из-за низкой капитализации «Самолет» откладывает анонсированное в 2021 году вторичное размещение акций (SPO), считает директор по стратегии ФГ «Финам» Ярослав Кабаков.

Если в результате выкупа акций рост рыночной стоимости компании простимулирует SPO, ликвидность бумаг вновь вырастет, подтвердил Даниил Болотских: «Такое доразмещение способно восстановить ликвидность до прежних уровней».

Устойчивость роста котировок девелопера зависит от того, какими темпами будет происходить байбэк и какой объем акций действительно будет выкуплен на вторичном рынке, отмечают опрошенные «РБК Инвестициями» эксперты.

С начала года среднедневной оборот акциями «Самолета» составляет ₽478 млн, и если компания будет выкупать собственные бумаги равными долями до конца года, то за оставшиеся 150 торговых сессий байбэк составит примерно 14% от среднедневного оборота, то есть около ₽66 млн в день, подсчитал аналитик «Цифра брокер» Даниил Болотских.

Эксперт «Цифра брокер» также подтвердил, что выкуп действительно способен поддерживать котировки на высоком уровне до конца года, но предупредил, что компания огласила верхнюю границу байбэка и по факту выкупленный объем может оказаться существенно ниже.

«Сохранение высоких уровней во многом может зависеть от того, как компания будет подтверждать в отчетах свои амбициозные планы роста», — напомнил начальник управления информационно-аналитического контента «БКС Мир инвестиций» Василий Карпунин.

Главный аналитик ПСБ Владимир Лящук считает акции «Самолета» долгосрочно привлекательными, поскольку бизнес девелопера растет, а ситуация со спросом на первичном рынке недвижимости в Москве улучшается. По словам эксперта, этот спрос в апреле 2023 года вырос на 23% относительно апреля докризисного 2021 года.

«Полагаем, что ситуация со спросом на первичном рынке недвижимости продолжит выравниваться. Наша целевая цена для акций «Самолета» повышена с ₽3300 до ₽4500», — заявили в ПСБ.

Обратный выкуп акций послужит дополнительным драйвером для роста, уверен аналитик ИК «Алор Брокер» Андрей Эшкинин: «На наш взгляд, бумаги группы «Самолет» смогут удержать высокую цену. Среднесрочная цель по акциям составляет ₽3300».

В большинстве случаев байбэк оказывает благоприятный эффект, поэтому частным инвесторам стоит присмотреться к бумагам «Самолета», считает Андрей Эшкинин.

«При дальнейшем росте индекса Московской биржи акции группы «Самолет» будут показывать динамику лучше рынка. Более того, компания планирует увеличить показатель EBITDA до ₽90 млрд (+87%) и выручку до ₽350 млрд (+80%) в 2023 году. При этом текущая капитализации составляет в районе ₽166 млрд. Таким образом, бумаги компании имеют большой потенциал для роста», — уверен Эшкинин.

Даниил Болотских из «Цифра брокер» указал на то, что по мультипликаторам компания оценена довольно дорого: «На данный момент компания имеет запредельно высокие сравнительные показатели (например, P/E уже равен 16). Это говорит о сравнительно дорогой оценке компании».

Для нормализации ситуации с точки зрения фундаментальной стоимости группа «Самолет» должна выполнить план по продажам недвижимости на первичном рынке. Продажи должны достигнуть 3,2 млн кв.

м по итогам 2024 года (за 2022 год — это 1,067 млн кв.

м), считает аналитик «Цифра брокер»: «В случае успешной реализации стратегии выручка компании утроится, и тогда продолжение роста цен на акции будет подтверждено фундаментально».

По мнению Болотских, если у инвестора короткий горизонт инвестирования, то можно попытаться заработать на повышенной волатильности цен в бумагах «Самолета».

Материал носит исключительно ознакомительный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

MOEX: SMLT — Самолет

Авторизуйтесь или войдите с помощью:

Просмотренные: KROT — Красный Октябрь

Скачать отчет: Word , PDF

Плюсы

• Доходность акции за последний год (79.96%) выше чем средняя по сектору (31.94%).
• Текущая эффективность компании (ROE=70.6%) выше чем в среднем по сектору (ROE=20.06%)

Минусы

• Цена (4130₽) выше справедливой оценки (1576.87₽).
• Дивиденды (0%) меньше среднего по сектору (2.14%).
• Текущий уровень задолженности 67.3% увеличился за 5 лет c 8.18%.

Остальные новости

Самолет	Строители	Индекс
7 дней	0.7%	3.1%	0.4%
90 дней	12.3%	-5%	9.6%
1 год	80%	31.9%	53%

SMLT vs Сектор: Самолет превзошел сектор «Строители» на 48.02% за последний год.

SMLT vs Рынок: Самолет превзошел рынок на 26.94% за последний год.

Стабильная цена: SMLT не является значительно более волатильным чем остальная часть рынка на «Московская биржа» за последние 3 месяца, типичные отклонения в пределах +/- 5% в неделю.

Длительный промежуток: SMLT с недельной волатильностью в 1.5376% за прошедший год.

xx xxxx xxxxx xxxxxx xxxx

xxxxx	xxxxx	xxxxx	xxxxxxx	xxx
xx	xxxxxx	xxxxx	xxx	xxxxxx
xxxx	xxxxx	xxxxx	xxxx	xx
xxxxxxx	xxxxxxx	xxxxx	xxxx	xxxxxxxx
xxxx	xxxxxx	xxxxxxxx	xx	xx
xxxxxxxx	xx	xxxxxxx	xxxxx	xxxxxxx

Справедливая цена расчитывается учитывая ставку рефинансирования ЦБ и прибыль на акцию (EPS)

Цена выше справедливой: Текущая цена (4130₽) выше справедливой (1576.87₽).

Цена выше справедливой: Текущая цена (4130₽) выше справедливой на 61.8%.

P/E vs Сектор: Показатель P/E компании (17.4) выше чем у сектора в целом (-29.18).

P/E vs Рынок: Показатель P/E компании (17.4) выше чем у рынка в целом (16.74).

P/BV vs Сектор: Показатель P/BV компании (-147.9) ниже чем у сектора в целом (-22.73).

P/BV vs Рынок: Показатель P/BV компании (-147.9) ниже чем у рынка в целом (26.36).

P/S vs Сектор: Показатель P/S компании (1.21) ниже чем у сектора в целом (11.66).

P/S vs Рынок: Показатель P/S компании (1.21) ниже чем у рынка в целом (2.77).

EV/Ebitda vs Сектор: Показатель EV/Ebitda компании (5.22) выше чем у сектора в целом (-42.49).

EV/Ebitda vs Рынок: Показатель EV/Ebitda компании (5.22) ниже чем у рынка в целом (7.38).

Тренд доходности: Восходящий и за последние 5 лет вырос на 317.33%.

Замедление доходности: Доходность за последний год (27.19%) ниже средней доходности за 5 лет (317.33%).

Доходность vs Сектор: Доходность за последний год (27.19%) превышает доходность по сектору (-11.97%).

ROE vs Сектор: Показатель ROE компании (70.6%) выже чем у сектора в целом (20.06%).

ROE vs Рынок: Показатель ROE компании (70.6%) выже чем у рынка в целом (19.14%).

ROA vs Сектор: Показатель ROA компании (3.3%) выже чем у сектора в целом (0.98%).

ROA vs Рынок: Показатель ROA компании (3.3%) ниже чем у рынка в целом (6.97%).

ROIC vs Сектор: Показатель ROIC компании (10.83%) выже чем у сектора в целом (10.46%).

ROIC vs Рынок: Показатель ROIC компании (10.83%) ниже чем у рынка в целом (13.34%).

Уровень задолженности: (67.3%) достаточно низкий по отношению к активам.

Увеличение задолженности: за 5 лет задолженность увеличилась с 8.18% до 67.3%.

Превышение долга: Долг не покрывается за счет чистой прибыли, процент 2059.31%.

Низкая див доходность: Дивидендная доходность компании 0% ниже средней по сектору 2.14%.

Стабильность дивидендов: Дивидендная доходность компании 0% стабильно платится на протяжении последних 7 лет, DSI=1.

Слабый рост дивидендов: Дивидендный доход компании 0% слабо или не растет за последние 5 лет. Рост на протяжении только 0 лет.

Покрытие дивидендами: Текущие выплаты из доходов (0%) находятся на не комфортном уровне.

Покупки инсайдеров Превышают продажи инсайдеров на 100% за последние 3 месяца.

Инсайдерских сделок пока не зафиксировано

Самолет: второе место по объему текущего строительства в России

За прошедшие десять лет компания продемонстрировала стремительное развитие: выручка достигла более 100 млрд рублей, а площадь возведенного жилья — 3 млн м2. Сегодня ГК Самолет является лидером по объему текущего строительства в Московской области с долей рынка в 19% и занимает второе место по объему текущего строительства в России.

Пополняйте счет на любую сумму в рублях и иностранной валюте

Открыть счет

Содержание

Самолет фокусируется на сегменте жилья доступного класса с высокой долей ипотечных сделок в Москве и Московской области, а также реализует несколько проектов в Санкт-Петербурге. В данный момент ГК Самолет ведет 24 объекта, но общее количество проектов в портфеле увеличилось до 43. Дополнительно на территории земельного банка компании можно построить еще около 28,4 млн м2 жилья.

Доля ГК Самолет на рынке России. Источник: аналитический отдел ООО «Ньютон Инвестиции» Доля ГК Самолет на рынке в Московском регионе. Источник: аналитический отдел ООО «Ньютон Инвестиции»

В дополнение к девелоперской деятельности ГК Самолет развивает сопутствующие бизнес-направления: управляющую компанию, онлайн-платформу сервисов в сфере недвижимости «Самолет+», фонды коммерческой и арендной недвижимости, а также девелопмент в сфере индивидуального жилищного и курортного строительства.

В отличие от таких застройщиков, как ПИК или ЛСР, Группа Самолет не обладает собственными мощностями по производству строительных материалов. Компания реализует строительные работы за счет привлечения сторонних подрядчиков.

Компания провела IPO на Московской бирже в 2020 году и разместила ценные бумаги по цене 950 рублей за акцию. В свободном обращении находится около 5,1% от текущего уставного капитала Группы.

Низкий free float имеет определенные недостатки: акции компании не могут попасть в индексы, они менее ликвидны, игнорируются крупными институциональными инвесторами, а также подвержены высокой волатильности.

По этой причине одной из среднесрочных задач Группы Самолет является доведение доли акций в свободном обращении до 30–40%. Это заполнит пробелы с ликвидностью и станет фактором раскрытия акционерной стоимости.

Средние темпы роста выручки и чистой прибыли компании за последние три года составляют 34 и 51% соответственно.

По итогу 2021 года выручка Группы увеличилась почти на 55% и достигла 93 млрд рублей, а чистая прибыль возросла почти на 60% — до 24,6 млрд рублей.

За счет благоприятной рыночной конъюнктуры и масштабирования бизнеса рентабельность по EBITDA за год выросла с 19,2 до 24,8%, а чистая рентабельность — с 7,4 до 9,06%.

Выручка и чистая прибыль ПАО «Самолет». Источник данных: аналитический отдел ООО «Ньютон Инвестиции» Структура баланса ПАО «Самолет». Источник данных: аналитический отдел ООО «Ньютон Инвестиции»

Несмотря на высокую базу 2021 года, а также рост ипотечных ставок и уровень экономической неопределенности, по итогам первых пяти месяцев 2022 года ГК Самолет продемонстрировала значительный рост всех операционных показателей:

• объем продаж первичной недвижимости вырос на 89% к аналогичному периоду 2021 года и составил 64,5 млрд рублей по сравнению с 34,1 млрд рублей за пять месяцев 2021 года;
• общая площадь выведенной в продажу недвижимости составила 600,9 тыс. м2. Это на 17% больше, чем годом ранее. При этом доля ипотечных сделок составила 72,1% от общих продаж;
• средняя цена за квадратный метр выросла на 12% — до 167,0 тыс. рублей по сравнению со 148,8 тыс. рублей за аналогичный период годом ранее.

В итоге объемы выручки и чистой прибыли практически удвоились и составили 72,4 млрд и 9,1 млрд рублей соответственно.

За счет сочетания гибкой бизнес-модели развития от приобретения земельных участков до аутсорсинга строительства и снижения ставки по льготной ипотеке до 7% Группа компаний Самолет может продемонстрировать высокие темпы роста на протяжении будущих 3–5 лет. Масштабный земельный банк в размере 28,4 млн м2 потенциального жилья и дальнейшее снижение ставки льготной ипотеки с текущих 7% до ожидаемых 5% и менее станут мощным стимулом для роста жилищного строительства и доходов компании.

Сегодня компания имеет одну из самых высоких оценок в секторе, что является отражением быстрых темпов роста операционных и финансовых показателей.

При этом, если компания достигнет собственных планов роста показателя «скорректированная EBITDA» в 2023 году до 120 млрд рублей, мультипликатор EV/EBITDA может снизиться почти вдвое и составить 7х, что примерно соответствует форвардным оценкам Группы ПИК.

Мультипликаторы и динамика роста EBITDA крупнейших девелоперов РФ. Источник данных: аналитический отдел ООО «Ньютон Инвестиции»

В 2020 году совет директоров компании утвердил новую дивидендную политику с фиксированным минимальным размером выплат на уровне 5 млрд рублей в год. Это эквивалентно 3% при текущей капитализации Группы. Однако компании необходимо увеличивать оборотный капитал, чтобы обеспечивать возможности для кратного роста.

В таком случае дивидендные выплаты в 2022–2023 годах могут составить минимальный уровень. Кроме того, ГК Самолет является активно растущей компанией, поэтому дивидендная доходность пока что является не главным фактором ее инвестиционной привлекательности.

Целевая цена на горизонте июля 2023 года составляет 3500 рублей.

Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «Ньютон Инвестиции» исключительно в информационных целях.

Оценки, прогнозы в отношении финансовых инструментов, изменении их стоимости являются выражением мнения, сформированного в результате аналитических исследований сотрудников ООО «Ньютон Инвестиции», не являются и не могут толковаться в качестве гарантий или обещаний получения дохода от инвестирования в упомянутые финансовые инструменты. Не является рекламой ценных бумаг.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов. Несмотря на всю тщательность подготовки информационных материалов, ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует и не несет ответственности за их точность, полноту и достоверность.