Что такое фондовый рынок простыми словами? Типы сделок и участники биржи. Как начать торговать на фондовом рынке и зачем открывать брокерский счет? Какие могут быть риски для частных лиц? Для чего нужен доверительный управляющий?

Фондовый рынок — это комплекс торговых площадок, на которых проходят сделки по продаже и покупке ценных бумаг (акций, облигаций, и других инвестиционных инструментов).

Помимо операций по аккумулированию активов между различными участниками торгов, финансовый рынок также затрагивает ряд других процессов: от листинга до налогообложения. Это саморегулируемая система, которая является частью финансового рынка. Если говорить простыми словами, то фондовый рынок — это место, где встречаются покупатели и продавцы с целью совершения взаимовыгодных сделок. Его более глобальное назначение состоит в аккумулировании свободных денежных средств с последующим их инвестированием. Фондовые биржи можно разделить по следующим признакам:

• Форма участия посетителей в торгах биржи — открытые и закрытые;
• Роль государства в организации биржи — публично-правовые (государственные), (частноправовые) частные, смешанные;
• Представленность активов, являющихся объектом торгов — универсальные и специализированные;
• Свойство движения активов — первичный, вторичный, внебиржевый;
• Cтатус в мировой торговле — международные и национальные.

Несмотря на то, что фондовые биржи — это негосударственные коммерческие структуры, их работа определяется законодательством о рынке ценных бумаг, а за их деятельностью осуществляют надзор специальные регулирующие органами. В России им является Центробанк. В его обязанности входит ряд задач: выдача лицензий эмитентам, допуск инвестиционных активов на биржу, обеспечение защиты прав и интересов участников фондового рынка, выявление нарушений в ходе торгов ценными бумагами и принятие мер, препятствующих недобросовестным практикам при совершении сделок.

Механизмы, призванные регулировать деятельность фондовых бирж в России, закреплены в законодательстве. Основными нормативными актами служат федеральные законы «О рынке ценных бумаг» и «Об организованных торгах».

Если вы являетесь частным лицом и хотите начать проводить сделки на фондовом рынке, вам необходимо выбрать брокера. Это профессиональный участник торгов, который выполняет посреднические функции между продавцом и покупателем, предоставляет инфраструктуру, необходимую для торгов покупателям и продавцам, а также имеет специальную лицензию на осуществление деятельности. Без аккредитованного агента осуществлять торговлю ценными бумагами и другими активами невозможно. Поэтому первое, что вам следует сделать перед тем, как начать торговать на фондовой бирже — это открыть брокерский счет. Агентом на бирже может выступать брокерская организация или доверительный управляющий — участник рынка, который имеет право совершать сделки от лица и в интересах своего клиента.

После выбора аккредитованного посредника и открытия брокерского счета вам будет необходимо перевести на него финансовые средства. После этого можно приступать непосредственно к совершению операций на бирже.

Но если вы начинающий инвестор, то не стоит сразу же проводить сделки с деньгами. Чтобы получить первый опыт и разобраться, как функционирует рынок, воспользуйтесь демо-счетом от БКС Мир Инвестиций.

Это возможность протестировать собственную стратегию и не понести реальные убытки в случае неверных решений.

По направлению торгов можно выделить:

Длинные сделки (на покупку)

В профессиональном сообществе их обычно называют «лонг». Такие сделки открываются участниками торгов в надежде, что финансовый инструмент вырастет в цене и принесет доход при продаже актива.

Также инвестор может совершить маржинальную сделку, если у него недостаточно собственных средств.

В этом случае он берет средства в долг у брокера, который в свою очередь взимает за это стандартную комиссию;

Короткие сделки (на продажу)

Если инвестор прогнозирует падения котировок на актив, он может совершить сделку под названием «шорт». Для этого он берет у брокера взаймы, но в виде ценных бумаг. Затем он продает их, а когда стоимость инструмента упадет, покупает вновь. Активы инвестор возвращает брокеру, а разницу в цене оставляет себе в качестве прибыли.

Один из методов, позволяющих получить прибыль от инвестиций — это спекуляции на разнице цен. Допустим, вы купили ценную бумагу за 1000 рублей, ожидая, что ее стоимость вырастет до 2000 рублей, и когда это произошло, продали акцию.

Таким образом вы удвоили собственные вложения и получили доход.

Но как узнать, какой актив принесет прибыль, а какой — лишь убытки? Чтобы рассчитать ожидаемую цену финансового инструмента и ее динамику, инвесторы проводят анализ на основании котировок, индексов и других показателей.

Технический анализЭто инструмент прогнозирования, который основан на сопоставлении предыдущих изменений стоимости актива. Динамику обычно представляют в виде графика, на котором инвесторы ищут закономерности и фигуры. С их помощью можно проанализировать, в какую сторону будет двигаться стоимость инструмента и когда лучше совершать сделку по его купле или продаже;

Фундаментальный анализЭто метод оценки стоимости активов, который учитывает множество финансовых показателей: выручку организации, ее чистую прибыль и так далее. Его прямое назначение — это определение реальной цены инвестиционного инструмента. Если она по каким-либо причинам ниже рыночной, инвесторы добавляют актив в свой портфель.

Опытные инвесторы и трейдеры используют оба вида аналитики — фундаментальную и техническую. Это позволяет провести комплексную оценку ситуации на рынке и наиболее точно спрогнозировать, что произойдет с тем или иным активом в будущем.

Фондовый рынок — это площадка, на которой представлен ряд возможностей для получения прибыли. Выбор метода заработка обуславливается стратегией, которой придерживается инвестор, готовностью к риску, размером желаемого дохода и другими критериями. Несмотря на большое количество инструментов для извлечения прибыли, можно выделить два основных подхода:

Долгосрочные вложения в ценные бумагиПри такой методике инвесторы покупают акции и другие активы в надежде, что в будущем они вырастут, а также будут приносить доход в виде дивидендов;

Спекулятивные сделки с ценными бумагамиЭтот подход хоть и характеризуется большей прибыльностью, но гораздо рискованнее. Перед тем, как совершить подобную сделку, следует провести анализ и выявить нужный момент для ее проведения.

Совершая сделки на фондовой бирже, стоит учитывать потенциальные риски. Наиболее весомый из них — это денежные потери. При том, что они могут быть как в случае с самостоятельным инвестированием, так и с учетом использования услуг доверительного управляющего. Рассмотрим несколько основных рисков, с которыми может столкнуться инвестор:

Рыночный риск.

Котировки на фондовом рынке напрямую зависят от состояния экономики: внутренней и внешней. Любые события (как положительные, так и отрицательные) могут повлиять таким образом, что стоимость вашего инвестиционного портфеля снизится или вырастит.

Например, заявления о масштабировании компании могут благоприятно отразиться на стоимости ее ценных бумаг.

И наоборот: новости об экономических санкциях могут негативно сказаться на цене ваших инвестиционных инструментов, и вы потеряете деньги, которые вложили;

Риск банкротства брокера или управляющей компании

Следует отметить, что выбор брокера — это важный аспект, которому необходимо уделить внимание еще до того, как вы станете участников фондового рынка. Ненадежный посредник может стать причиной потери вашего капитала, так как инвесторы в России не застрахованы от риска банкротства брокера или УК. Но при таких обстоятельствах они могут поменять брокера и перевести активы на свой новый счет;

Инфраструктурный риск

Это вероятность того, что владелец или держатель ценных бумаг не сможет распоряжаться ими.

К этому ведет недостаток у организаторов торгов необходимой инфраструктуры для осуществления сделок или расчетов по некоторым инструментам.

Такие проблемы могут быть вызваны различными факторами, например, техническими ограничениями, как в наши дни. Именно из-за инфраструктурных рисков российскому инвестору сейчас сложно инвестировать в ETF.

У торговли на фондовой бирже есть как достоинства, так и недостатки. Рассмотрим, чего стоит ждать и опасаться начинающим инвесторам перед тем, как стать участниками торгового процесса. Достоинства торговли на фондовой бирже:

Возможность инвестирования даже с небольшой стартовой суммой;

Широкий выбор финансовых инструментов и их ликвидность;

Обеспечение надежности эмитентов за счет системы допуска к размещению активов;

Потенциально более высокий размер прибыли в сравнении с другими инвестиционными инструментами;

Возможность формирования инвестиционного портфеля, который приносит пассивный доход.

Недостатки торговли на фондовой бирже:

Относительно высокая вероятность убытков, особенно, при инвестировании в потенциально доходные, но рискованные активы;

Отсутствие возможности страхования активов, которые входят в инвестиционный портфель;

Непредсказуемость и постоянная изменчивость котировок на фондовой бирже;

Необходимость постоянного контроля состояния инвестиционного портфеля;

Более трудозатратный вид инвестирования по сравнению с другими: например, банковскими вкладами.

Срочный рынок — это торговая площадка, на которой можно купить или продать финансовый инструмент по заранее оговоренной стоимости и в определенное время. Активами, торгуемыми на срочном рынке, являются производные инструменты (деривативы). Ими являются форварды, фьючерсы, опционы. Рынок называется срочным не из-за быстроты совершения сделок, а по причине того, что они имеют определенный срок, в который должны быть произведены. Основное отличие фондового рынка от срочного — это то, что передача актива производится сразу же в полном объеме и за полную стоимость. Для совершения сделки на срочном рынке необходима лишь сумма гарантийного обеспечения (2–10 % от текущей рыночной стоимости базового актива). На основе этого можно сделать вывод, что и порог вхождения на этот порог ниже за счет того, что нет необходимости вносить всю стоимость финансового инструмента сразу.

Инвестируйте из любой точки мира, покупайте и продавайте валюту по выгодному курсу, пользуйтесь умными подсказками и качественной аналитикой.

Приложение БКС Мир инвестиций

Отсканируйте QR-код и скачайте приложение

0

0

Словарь инвестора: про биржу и ценные бумаги. Часть 1

Фондовый vs срочный: Какой рынок выбрать

Финансовый рынок: что это, виды, структура, функции | РБК Инвестиции

Когда люди начали обмениваться товарами, появился первый рынок. Когда начали делать наценку — появилась первая прибыль, а вместе с ней и первый финансовый рынок. Разбираемся, как устроены мировые рынки

Shutterstock

Финансовый рынок — это экосистема, в которой происходит обмен ценностей на деньги и наоборот. У большинства на слуху лишь фондовый рынок, где происходит купля-продажа ценных бумаг 
.

Однако фондовый рынок 
лишь часть большой системы, которая включает и другие рынки.

Все их объединяет одно — на них происходит обмен капиталами с соблюдением установленных государством норм или международных законов.

Урегулированная таким образом среда позволяет участникам эффективно обмениваться активами с целью приумножения своих капиталов.

В роли основных участников могут выступать частные инвесторы, трейдеры, брокеры, юридические лица, крупные корпорации, отдельные министерства и регионы, а также целые государства.

Любой, кто хочет создать, продать или купить актив, становится игроком на финансовом рынке. В качестве активов могут выступать ценные бумаги, валюта и деривативы.

При этом обмен капиталами может происходить как внутри одной страны, так и выходить за ее пределы. Поэтому различают национальный и международный финансовые рынки. Если национальный регулируются законодательством и надзорными органами конкретной страны, то при сделках между странами на помощь приходят международные правила.

Структура финансовых рынков

Финансовый рынок состоит чаще всего из нескольких составляющих, но их влияние и вес на экономику в каждой стране различается. США и Германия являются двумя полярными примерами национальных финансовых рынков. Американский называется market-based financial system, то есть финансовая система, которая базируется на рынке ценных бумаг.

А немецкая финансовая система базируется на банках — bank-based financial system. В первом случае центральное место в экосистеме занимает фондовая биржа 
, через ценные бумаги происходит передача капитала, управление рисками, через этот рынок осуществляется корпоративный контроль.

В банко-центричной системе этот функционал берут на себя банки.

Для организации работы любых финансовых рынков необходима подходящая инфраструктура. Это:

• площадки. Например, биржи или онлайн-терминалы;
• организации, через которые проходит расчет. Например, клиринговые системы;
• органы, которые регистрируют и учитывают все сделки, — депозитарии.

Виды финансовых рынков

Четко выраженной системы, в которой фиксировались бы все составляющие финансового рынка, нет. Но во многих странах есть одинаковые виды рынков, которые сообщаются между собой.

Таким образом, получается переплетенная глобальная экосистема, в которой участники могут перемещать свои капиталы между странами и активами.

Выделяют рынки по разным параметрам, но чаще либо по типу актива, либо по организации процессов.

Трейдер торгует (Shutterstock)

Денежные рынки

Одна из самых простых операций в финансовой системе, которая знакома каждому с детства, — это передача денег в долг. На этом строятся денежные рынки.

Правда, у них есть важное ограничение — это срок займа. На денежных рынках заключаются краткосрочные сделки.

Обычно это банковские потребкредиты, кредитные карты, микрозаймы, краткосрочные долговые ценные бумаги, такие как облигации 
, сделки РЕПО.

Участниками таких рынков являются:

• кредиторы. То есть те, кто располагает капиталами, которые дают в долг под процент;
• заемщики. Те, кто берет деньги, пользуется ими и возвращает с процентами;
• посредники. Все, кто помогает заключать непосредственно сделки.

В нормальных условиях на денежных рынках все участники оказываются в плюсе. Кредиторы получают процент от займа, заемщики — капитал, который могут вложить в другие сделки, а посредники работают за комиссию от сделок.

Рынки капиталов

Они охватывают сделки с длинными сроками. Из названия понятно, что такие рынки функционируют с целью создания капитала — большой постепенной устойчивой прибыли. Для этой цели используются такие инструменты, как дивидендные акции, долгосрочные облигации, такие длинные кредиты, как ипотечные, деривативы, ноты и закладные.

Фондовые рынки

Любой знает, где покупать и продавать акции: на бирже. Но это далеко не единственная возможность. Биржа — всего лишь одна из площадок, хоть и самая крупная. Акции, облигации и производные бумаги могут продаваться также через брокеров или напрямую. Это называется внебиржевыми рынками.

Для продажи ценную бумагу необходимо выпустить, это делают эмитенты 
, в роли которых могут выступать как отдельные компании, так и целые регионы. Необходимо это для того, чтобы привлечь в структуру сторонний капитал. При первичном размещении бумаги торгуются отдельно, а потом переходят на вторичное, где становятся доступны всем инвесторам.

Биржи являются наиболее регулируемыми площадками для торговли ценными бумаги. Их контролируют надзорные органы, и сами биржи серьезно следят за качеством активов и надежностью эмитентов. Внебиржевой рынок регулируется не так строго.

Типичными участниками фондового рынка являются:

• инвесторы;
• трейдеры;
• маркет-мейкеры;
• брокеры.

Рынок деривативов

Еще его нередко называют срочным рынком. На нем торгуют производными финансовыми инструментами — разного рода контрактами на поставку товара. Важно, что у этих договоров всегда есть четкий срок исполнения больше двух дней — отсюда и название. Среди бумаг, которые торгуются на таких рынках:

• фьючерсы;
• форварды;
• свопы;
• опционы.

Внебиржевые рынки

В торговле ценными бумагами выделяют также внебиржевые рынки, которые по функционалу мало чем отличаются от биржевых, однако регулируются не так активно и содержат больше рисков. На такие рынки выносят ценные бумаги, обладающие низкой степенью надежности.

Фактически это просто определение для сделок, у которых нет физической официальной площадки. Их не фиксируют депозитарии, не сопровождают брокеры.

Например, третий и четвертый уровни листинга ценных бумаг являются внебиржевыми. Такие бумаги стоит покупать на свой страх и риск, биржа не может гарантировать их безопасность.

Есть деривативы, которые торгуются только вне бирж, — это, например, форвардные контракты.

Банкноты США и Бразилии — доллары и реалы ( Shutterstock)

Форекс

Название — сокращение от Foreign Exchange, то есть обмен иностранных валют. По сути, это все площадки, где происходит покупка и продажа денежных знаков.

За счет того что деньгами пользуются практически все экономически активные жители Земли, а многие их них так или иначе обменивают одну валюту на другую, Форекс — крупнейший финансовый рынок, которые не имеет центральной площадки.

Сделки могут заключаться напрямую между участниками, на специализированных платформах, в рамках биржи или в банках.

Ключевыми игроками Форекса являются:

• центральные банки стран, они выпускают свои денежные знаки, следят за тем, как валюта себя ведет на внешнем и внутреннем рынках, и могут даже пытаться корректировать ее курс;
• однако основное движение валют проходит через банки, здесь заключается наибольшее количество сделок;
• есть также национальные валютные биржи, которые регулируют курсы валют для частных лиц на национальном уровне;
• как и на других биржах, на валютной брокеры выступают посредниками в сделках;
• фонды, компании и частные лица вносят свой вклад в циркуляцию валют.

Сделки на валютных рынках разделяют условно на споты (купил и сразу получил) и срочные (купил, а получил к заранее оговоренному сроку).

Товарный рынок

Обычно на таких рынках торгуются физические товары: продукты (в том числе сельскохозяйственные, например зерно, чай, пшеница, соль), ресурсы (такие как нефть, газ, уголь) и металлы (например, золото). Как и с ценными бумагами и валютой, сделки могут заключаться в формате спот, то есть с поставкой сразу, но чаще с отложенной поставкой на срочном рынке.

Нью-Йоркская фондовая биржа, главный торговый зал ( Shutterstock)

Страховой рынок

На страховом рынке заключаются своего рода контракты с отложенной поставкой. Но есть нюансы. В качестве актива здесь выступает возможная премия, поставка которой может не состояться, если условия ее выплаты не будут выполнены. А вот оплата контракта должна производиться в любом случае.

Основными участниками этого рынка являются страховые компании и их клиенты, которыми могут выступать не только частные лица. Страхуемым предметом может быть что угодно — от человеческой жизни до точности исполнения того или иного договора. Несмотря на то что централизованной площадки для этого рынка нет, его работа серьезно регулируется официальными органами стран.

Криптовалютный рынок

Если национальные валюты выпускают только официальные органы страны, то криптовалюту по идее может создать любой, кто обладает достаточными мощностями. Расплачиваться этой валютой также можно не везде.

Поэтому пока криптовалютный рынок — довольно закрытый и высоко рискованный. Тем не менее заключаемые на нем сделки эквивалентны форексным.

Площадок (бирж) для купли-продажи криптовалют много, крупнейшие из них хорошо регулируются, а те, что поменьше, могут оказаться очень рискованными.

Преимущества финансовых рынков

Развитие финансовых рынков потребовало много лет, оно сопровождалось созданием специализированных финансовых институтов и подходящей инфраструктуры. Сейчас нельзя сказать, что текущее состояние финансовых рынков является окончательным. Ежегодно система финансовых отношений между участниками меняется. В чем преимущества таких финансовых взаимоотношений:

• понятная и единая для всех участников система. Сформированные и отрегулированные отношения позволяют избежать хаоса при обмене активами и «говорить на одном языке»;
• возможность увеличивать свои капиталы. Кроме самых банальных сделок по приобретению необходимого актива, сейчас можно приобретать и зарабатывать, продавать и тоже зарабатывать. И вариативность подобных сделок очень высокая;
• централизованные площадки, которые предоставляют удобный инструментарий. Можно не развозить мешки с зерном по потенциальным покупателям, а создать на срочном рынке контракт на поставку и продать зерно по нужной цене;
• безопасность. Официальные рынки, особенно с биржевыми площадками, очень хорошо регулируются, что снижает риски от неисполнения сделок.

Планируете свои расходы и накопления? Пройдите опрос РБК на тему денег и инвестиций

Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Регламентированный рынок, где встречаются продавцы и покупатели, торгующие различными активами: акциями, облигациями, валютой, фьючерсами, товарами. Стать участником торгов на бирже может каждый – для этого нужно открыть брокерский счет. Каждая сделка заключается по рыночной цене, совершается практически мгновенно, а также регистрируется и контролируется. Подробнее Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Фондовый рынок — это место, где происходит торговля акциями, облигациями, валютами и прочими активами. Понятие рынка затрагивает не только функцию передачи ценных бумаг, но и другие операции с ними, такие, как выпуск и налогообложение. Кроме того, он позволяет устанавливать справедливое ценообразование. Подробнее

Сущность, инструменты и информационное обеспечение финансового менеджмента

Финансовая деятельность предприятий неразрывно связана с финансовым рынком, развитием его видов и сегментов, состоянием его конъюнктуры. В общем виде финансовый рынок представляет собой рынок, на котором объектом купли-продажи выступают разнообразные финансовые инструменты и финансовые услуги.

Финансовый рынок представляет собой сложную систему, в которой деньги и другие активы предприятий и других его участников обращаются самостоятельно, независимо от характера обращения реальных товаров.

Этот рынок оперирует многообразными финансовыми инструментами, обслуживается специфическими финансовыми институтами, располагает разветвленной и разнообразной финансовой инфраструктурой.

https://www.youtube.com/watch?v=90O3YqZi9v4\u0026pp=ygU40J7RgNCz0LDQvdC40LfQsNGG0LjQuCDRhNC40L3QsNC90YHQvtCy0L7Qs9C-INGA0YvQvdC60LA%3D

Основными функциями финансового рынка являются:

1. Активная мобилизация временно свободного капитала из многообразных источников.
   Этот свободный капитал, т. е. денежные и финансовые ресурсы населения, предприятий, государственных органов, не истраченные на текущее потребление и реальное инвестирование, вовлекается через механизм финансового рынка отдельными его участниками для последующего эффективного использования в экономике.
2. Эффективное распределение аккумулированного свободного капитала между конечными его потребителями.
   Механизм финансового рынка обеспечивает выявление объема и структуры спроса на отдельные финансовые активы и своевременное удовлетворение всех категорий потребителей.
3. Определение наиболее эффективных направлений использования капитала в инвестиционной сфере.
   Удовлетворяя значительный объем и широкий круг инвестиционных потребностей хозяйствующих субъектов, механизм финансового рынка через систему ценообразования на отдельные инвестиционные инструменты выявляет наиболее эффективные сферы и направления инвестиционных потоков для обеспечения высокого уровня доходности используемого капитала.
4. Формирование рыночных цен на отдельные финансовые инструменты и услуги.
   Рыночный механизм позволяет учесть текущее соотношение спроса и предложения по разнообразным финансовым инструментам, формирующее соответствующий уровень цен на них.
5. Осуществление квалифицированного посредничества между продавцом и покупателем финансовых инструментов.
   Такое посредничество осуществляют специальные финансовые институты. Они хорошо владеют текущей финансовой конъюнктурой, условиями осуществления сделок и в кратчайшие сроки могут обеспечить связь продавцов и покупателей.
6. Формирование условий для минимизации финансового и коммерческого риска и системы специальных финансовых инструментов.
   Финансовый рынок выработал механизм страхования ценового риска, который позволяет снизить финансовый и коммерческий риск продавцов финансовых активов и реального товара, связанный с изменением цен на них.
7. Ускорение оборота капитала.
   Обеспечивая мобилизацию, распределение и эффективное использование свободного капитала, удовлетворение в кратчайшие сроки потребности в нем хозяйствующих субъектов, финансовый рынок способствует ускорению оборота используемого капитала.

Понятие «финансовый рынок» является весьма обобщенным. На практике оно выражает обширную систему отдельных видов финансовых рынков с большим количеством сегментов.

Многообразие финансовых рынков можно классифицировать следующим образом:

По видам обращающихся финансовых активов (инструментов) (рис. 1.2).

Рис. 1.2. Классификация финансовых рынков

1. Кредитный рынок (или рынок ссудного капитала), на котором объектом купли-продажи являются свободные кредитные ресурсы (и отдельные финансовые инструменты, обслуживающие их), обращение которых осуществляется на условиях возвратности и платности.
2. Рынок ценных бумаг (или фондовый рынок), на котором объектом купли-продажи являются все виды ценных бумаг (фондовых инструментов), эмитированных предприятиями, различными финансовыми институтами и государством. Функционирование рынка ценных бумаг позволяет упорядочить и повысить эффективность многих экономических процессов и, в первую очередь, процесса инвестирования временно свободных финансовых ресурсов.
3. Валютный рынок, на котором объектом купли-продажи выступают иностранная валюта и финансовые инструменты, обслуживающие операции в ней. Он позволяет удовлетворить потребности хозяйствующих субъектов в иностранной валюте, обеспечить минимизацию связанных с этими операциями финансовых ресурсов, установить реальный валютный курс.
4. Страховой рынок, на котором объектом купли-продажи выступает страховая защита в форме различных предлагаемых страховых продуктов. По мере развития рыночных отношений потребность в услугах этого рынка возрастает. Субъекты рынка способствуют аккумуляции и эффективному перераспределению капитала, используя накапливаемые средства в инвестиционных целях.
5. Рынок золота, на котором объектом купли-продажи выступают драгоценные металлы. На этом рынке осуществляются операции страхования финансовых активов, обеспечения резервирования этих активов. Основной объем операций с физическим золотом осуществляется между банками и специализированными предприятиями.

По периоду обращения финансовых активов (инструментов):

1. Рынок денежных средств, на котором объектом купли-продажи являются финансовые активы со сроком обращения до одного года. Финансовые активы этого рынка являются наиболее ликвидными. Им присущ небольшой уровень риска.
2. Рынок капитала, на котором продаются-покупаются рыночные финансовые инструменты и финансовые услуги со сроком обращения более одного года. финансовые активы этого рынка, как правило, менее ликвидны. Им присущ более высокий уровень риска.

По организационным формам функционирования:

1. Организованный (биржевой) рынок, представлен системой фондовых и валютных бирж. На организованном финансовом рынке обеспечивается высокая концентрация спроса и предложения, устанавливается наиболее объективная система цен на финансовые инструменты и услуги, проводится проверка финансовой состоятельности эмитентов основных видов ценных бумаг, гарантируется исполнение заключенных сделок.
2. Неорганизованный (внебиржевой) рынок, на котором осуществляется покупка-продажа финансовых инструментов услуг, сделки по которым не регистрируются на бирже. Этот рынок характеризуется более высоким уровнем риска.

По региональному признаку:

1. Местный финансовый рынок: в основном это операции коммерческих банков, страховых компаний с местными хозяйствующими субъектами и населением.
2. Региональный финансовый рынок включает систему региональных фондовых и валютных бирж.
3. Мировой финансовой рынок является составной частью мировой финансовой системы, в которой интегрированы национальные финансовые рынки стран с открытой экономикой.

По срочности реализации сделок:

1. Рынок с немедленной реализацией условий сделок (рынок «спот» или «кэш»), заключенные сделки на котором осуществляются в строго обусловленный короткий период времени.
2. Рынок с реализацией условий сделок в будущем периоде (фьючерсный, опционный и т. п.), предметом обращения на котором являются фондовые, валютные и товарные деривативы (производные ценные бумаги).

По условиям обращения финансовых инструментов:

1. Первичный рынок ценных бумаг, на котором осуществляется первичное размещение ценных бумаг.
2. Вторичный рынок, где постоянно обращаются ценные бумаги, ранее проданные на первичном рынке. Без развитого вторичного фондового рынка не может эффективно существовать первичный рынок ценных бумаг.

Рассмотренная классификация финансовых рынков может быть углублена за счет сегментации каждого из видов этих рынков. Например, в рамках кредитного рынка можно выделить следующие сегменты: рынок краткосрочных кредитных инструментов, рынок долгосрочных кредитных инструментов, рынок межбанковского кредита и т. п.

https://www.youtube.com/watch?v=90O3YqZi9v4\u0026pp=YAHIAQE%3D

Наличие широко разветвленной системы различных видов и сегментов финансовых рынков создает необходимые предпосылки для подготовки и реализации альтернативных управленческих решений в процессе финансового менеджмента.

На финансовом рынке действуют различные участники, функции которых определяются целями их деятельности и степенью участия в совершении отдельных сделок.

1. Прямые продавцы и покупатели финансовых инструментов на рынке:
   • кредитном: кредиторы и заемщики;
   • ценных бумаг: эмитенты и инвесторы;
   • валютном: страховщики и страхователи;
   • золота: продавцы золота и покупатели золота.
2. Финансовые посредники, осуществляющие:
   • исключительно брокерскую деятельность (инвестиционные брокеры, валютные брокеры, страховые брокеры (агенты));
   • дилерскую деятельность (коммерческие банки, инвестиционные компании, инвестиционные фонды, инвестиционные дилеры (андеррайтеры), трестовые компании, финансово-промышленные группы, страховые компании, пенсионные фонды и др.).
3. Участники, выполняющие вспомогательные функции на фондовом рынке. (Фондовая биржа, валютная биржа, депозитарий ценных бумаг, регистратор ценных бумаг, расчетно-клиринговые центры, информационно-консультативные центры и т. п.)

В своей деятельности на финансовых рынках участники этого рынка используют разные инструменты.

Финансовый инструмент — одна из новых экономических категорий для России. Имеются различные трактовки этой категории. Однако в настоящее время одно из наиболее общих и развернутых определений приведено в международном стандарте бухгалтерского учета IAS 32 «Финансовые инструменты: раскрытие и представление», введен в действие с 1 января 1996 г.

Согласно стандарту под финансовым инструментом понимается любой контракт, по которому происходит одновременное увеличение финансовых активов одного предприятия и финансовых обязательств долгового или долевого характера другого предприятия.

Можно выделить две характеристики, позволяющие квалифицировать ту или иную операцию как финансовый инструмент:

1. в основе операции должны лежать финансовые активы и обязательства;
2. операция должна иметь форму договора (контракта).

Все многообразие финансовых инструментов можно классифицировать по следующим основным признакам.

По видам финансовых рынков.

1. Инструменты кредитного рынка:
   • денежные активы, составляющие основной объект кредитных отношений между кредитором и заемщиком;
   • чеки (именной, на предъявителя и ордерный);
   • аккредитивы (отзывные и безотзывные, простые и переводные);
   • векселя (коммерческие и банковские, процентные и дисконтные, простой и переводной);
   • залоговые документы (оформленное долговое обязательство, обеспечивающее полученный финансовый и коммерческий кредит в форме залога или заклада);
   • прочие (коносамент, девизы и т. п.).
2. Инструменты фондового рынка:
   • акции;
   • облигации;
   • сберегательные (депозитные) сертификаты;
   • деривативы (контракты: опционные, фьючерсные, форвардные, «своп» и др.);
   • прочие (инвестиционные сертификаты, приватизационные ценные бумаги, казначейские обязательства и др.).
3. Инструменты валютного рынка:
   • валютные активы;
   • документарный валютный аккредитив;
   • валютный банковский чек;
   • валютный банковский вексель;
   • переводной валютный коммерческий вексель;
   • валютный фьючерсный контракт;
   • валютный опционный контракт;
   • валютный своп.
4. Инструменты страхового рынка:
   • контракты на конкретные виды страховых услуг;
   • договоры перестрахования;
   • аварийная подписка (аварийный бонд).
5. Рынок золота:
   • золото как финансовый авуар;
   • система деривативов, используемых при осуществлении сделок на бирже драгоценных металлов (опционы, фьючерсы и др.).

. По виду обращения:

1. краткосрочные финансовые инструменты (с периодом обращения до одного года);
2. долгосрочные финансовые инструменты (с периодом обращения более одного года).

По характеру финансовых обязательств:

1. долевые финансовые инструменты (акции, инвестиционные сертификаты и т. п.);
2. долговые финансовые инструменты (облигации, векселя, чеки и т. п.).

По приоритетной значимости:

1. первичные финансовые инструменты (финансовые инструменты первого порядка): акции, облигации, чеки, векселя и т. п.;
2. вторичные финансовые инструменты (деривативы) — финансовые инструменты второго порядка: опционы, свопы, фьючерсные и форвардные контракты).

. По гарантированности уровня доходности:

1. финансовые инструменты с фиксированным доходом;
2. финансовые инструменты с неопределенным доходом.

.По уровню риска:

1. безрисковые финансовые инструменты (в основном государственные ценные бумаги);
2. финансовые инструменты с низким уровнем риска;
3. финансовые инструменты с умеренным уровнем риска;
4. финансовые инструменты с высоким уровнем риска;
5. финансовые инструменты с очень высоким уровнем риска («спекулятивные»).

Приведенная система основных инструментов находится в постоянной динамике, вызываемой различными факторами.

Что такое «Иные организации финансового рынка» (ИОФР)?» — Михайлов и Партнеры — группа компаний

06 апреля 2020

Мы продолжаем знакомить вас с поправками в Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле».

Часть 2. Что такое «Иные организации финансового рынка» (ИОФР)?

Из формулировки в Законе «О валютном контроле» (п. 1 ст.

12 Закона) следует, что иностранная иная организация финансового рынка — это организация, которая в соответствии с личным законом имеет право оказывать услуги, связанные с привлечением от резидентов и размещением денежных средств или иных финансовых активов для хранения, управления, инвестирования и (или) осуществления иных сделок в интересах резидента либо прямо или косвенно за счет резидента. Перечень, даже открытый, подобных организаций в Законе — не приведен.

Конечно, столь общее определение, имеющееся в Законе — не очень удобное и дает простор для крайне широкого трактования того, о каких же счетах и в каких же ИОФРах нужно отчитываться.

В принципе, даже счет или «баланс» иностранного мобильного телефона можно с натяжкой отнести с счету в иностранной ИОФР, особенно если с помощью такого счета («баланса») можно оплачивать какие-то иные услуги, кроме мобильной связи (что не так уж редко встречается в России).

Надеемся все же, что налоговые органы будут прежде всего фокусироваться на, скажем так, «очевидных» ИОФР, таких, как брокерские компании, управляющие и инвестиционные компании и их аналоги.

Вообще, в качестве ориентира того, какие же иностранные организации будут расцениваться налоговой службой как «иные [иностранные] организации финансового рынка» можно рекомендовать Федеральный закон от 28.06.2014 № 173-ФЗ «Об особенностях осуществления финансовых операций с иностранными гражданами и юридическими лицами…», устанавливающий более конкретный перечень финансовых организаций:

«…кредитной организацией, страховщиком, осуществляющим деятельность по добровольному страхованию жизни, профессиональным участником рынка ценных бумаг, осуществляющим брокерскую деятельность, и (или) деятельность по управлению ценными бумагами, и (или) депозитарную деятельность, управляющим по договору доверительного управления имуществом, негосударственным пенсионным фондом, акционерным инвестиционным фондом, управляющей компанией инвестиционного фонда, паевого инвестиционного фонда и негосударственного пенсионного фонда, клиринговой организацией (далее — организации финансового рынка)…»

Кроме того, на официальном сайте ФНС размещен «Перечень некоторых видов организаций, которые следует относить к организациям финансового рынка для целей исполнения главы 20.1 Налогового кодекса Российской Федерации»

Этот перечень создан для «налоговых целей», в нем самом содержится оговорка: «Настоящий перечень представляет собой мнение ФНС России, согласованное с Минфином России и Банком России.

Перечень не является исчерпывающим и будет дополняться, не является нормативно правовым актом, носит информационный характер и не препятствует организациям руководствоваться нормами законодательства Российской Федерации в понимании, отличающемся от мнения, содержащегося в настоящем перечне».

Однако, необходимо понимать, что глава 20.1 Налогового Кодекса РФ — это имплементация в законодательство России правил автоматического обмена с иностранными государствами (территориями) и перечень составлен на базе Стандартов об автоматическом обмене.

Следовательно, именно от таких иностранных организаций, как приведенные в Перечне, или их иностранных аналогов российская ФНС ожидает получение информации в рамках автоматического обмена.

Вот какие организации отмечены в Перечне как «организации финансового рынка»:

• профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий брокерскую деятельность, и (или) деятельность по управлению ценными бумагами, и (или) депозитарную деятельность, или деятельность форекс-дилера;
• управляющая компания инвестиционного фонда, паевого инвестиционного фонда и негосударственного пенсионного фонда;
• специализированный депозитарий инвестиционного фонда, паевого инвестиционного фонда и негосударственного пенсионного фонда;
• акционерный инвестиционный фонд;
• клиринговая организация (в отношении сделок, осуществляемых в интересах клиента либо прямо или косвенно за счет клиента);
• центральный контрагент;
• центральный депозитарий;
• страховщик, осуществляющий деятельность по добровольному страхованию жизни;
• страховщик, осуществлявший деятельность по страхованию за исключением добровольного страхования жизни;
• негосударственный пенсионный фонд;
• микрофинансовая организация;
• кредитный потребительский кооператив;
• жилищный накопительный кооператив;
• сельскохозяйственный кредитный потребительский кооператив;
• оператор электронных денежных средств.

И хотя и сам Перечень относится к российским организациям, и применяется он в первую очередь в налоговых целях, можно с достаточной уверенностью утверждать: если у вас есть счет в одной из подобных иностранных организаций — это счет в той самой ИОФР, о нем нужно подать в российские налоговые органы соответствующие уведомления и ежегодно подавать отчеты о движении средств.

Обращаем внимание еще раз: обязанность по подаче уведомлений и отчетов по счетам, как банковским, так и в иных организациях финансового рынка распространяется только на резидентов, пребывающих на территории России 183 дня и более в календарном году. Эти обязанности НЕ распространяются на резидентов, находящихся вне России более 183 дней в календарном году.

С первой частью Вы можете ознакомиться в предыдущей новости

В современной экономической науке под понятием «финансовый рынок» понимается система экономических отношений, занимающаяся аккумуляцией

В современной экономической науке под понятием «финансовый рынок» понимается система экономических отношений, занимающаяся аккумуляцией, направлением и перераспределением всевозможных денежных активов – мировых валют, акций, ценных бумаг. Существуют две основные модели финансовых рынков:

Развитие финансового рынка

Деятельность финансового рынка

Инструменты финансового рынка

Регулирование финансовых рынков

Организация финансового рынка

• Континентальная финансовая система, базирующаяся на банковском финансировании;
• Англо-американская модель, в основе которой лежит система институциональных инвесторов, ориентированная на рынок ценных бумаг.

В XXI веке началась конвергенция рынков, вследствие чего происходит постепенное сближение и взаимопроникновение данных систем.

Главной функцией финансового рынка является сбор и перераспределение между отраслями, странами, областями, секторами экономики и институциональными единицами мировых финансовых ресурсов.

В настоящее время развитие финансового рынка идет высокими темпами, поскольку уровень интеграции локальных рынков и экономик в мировую экономику достаточно высок.

Основным объектом сделок купли-продажи на финансовом рынке являются различные финансы, поэтому, в зависимости от формы финансовых активов финансовый рынок делится на следующие сектора:

• Валютный рынок;
• Кредитный рынок;
• Рынок инвестиций;
• Фондовый рынок (рынок ценных бумаг);
• Страховой рынок.

Деятельность финансового рынка

Деятельность финансового рынка заключается в перераспределении на платной основе финансовых активов. Также финансовый рынок является точным индикатором, отражающим в целом состояние экономики (мировой или локальной).

Эффективность деятельности финансового рынка определяется набором экономических показателей, к которым относится валютный курс, госдолг, уровень инфляции, объем денежной массы, профицит/дефицит госбюджета и сальдо платежного баланса.

Важнейшими аспектами деятельности финансового рынка являются межвременная торговля, перелив капитала, экономия издержек обращения и способствование процессу непрерывного производства в рамках экономических циклов. 

Инструменты финансового рынка

Основная функция финансового инструмента – это гарантирование получения денег в результате его передачи или продажи. Финансовые инструменты подразумевают возникновение у одной стороны финансовых обязательств, а у другой стороны – финансовых активов.

В качестве используемых инструментов финансового рынка применяются денежные обязательства. Такие обязательства есть у экономических субъектов и закреплены на уровне законодательства. Финансовые инструменты могут быть обезличенными (на предъявителя) и именными.

К ним относятся:

• страховые полисы;
• сертификаты;
• чеки;
• акции;
• облигации;
• векселя;
• фьючерсы;
• опционы;
• долговые расписки;
• закладные;
• кредитные карты.

Регулирование финансовых рынков

Стабильное функционирование и успешное развитие экономики обеспечивается грамотным регулированием финансовых рынков. В мировой экономической практике существуют две основные модели регулирования финансовых рынков:

• Основные функции контроля переданы СРО (саморегулирующимся организациям);
• Основные функции контроля возложены на государственные институты.

В Российской Федерации функционирует государственная модель регулирования, в которой регулятивную деятельность осуществляют Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР), Федеральная антимонопольная служба (ФАС), Министерство финансов и Центральный банк.

Организация финансового рынка

Основными участниками финансового рынка являются фондовые и валютные биржи, инвестиционные фонды, производственные и торговые компании. По функциям все участники делятся на инвесторов, эмитентов, предпринимателей, игроков, спекулянтов, хеджеров и арбитражеров.

Значительную роль в обслуживании и организации финансового рынка играют так называемые финансовые посредники, которые экономят денежные ресурсы и обеспечивают стабильное финансирование нужд. К посредникам относятся банки и кредитные учреждения (кооперативы, союзы и ассоциации), а также инвестиционные компании, пенсионные фонды и страховые организации.

Функции финансовых посредников сводятся к принятию и аккумулированию денежных средств под определенный процент.