Правила

Квалификация иностранных финансовых инструментов

Квалификация иностранных финансовых инструментов Квалификация иностранных финансовых инструментов Квалификация иностранных финансовых инструментов Квалификация иностранных финансовых инструментов Квалификация иностранных финансовых инструментов Квалификация иностранных финансовых инструментов Квалификация иностранных финансовых инструментов Квалификация иностранных финансовых инструментов Квалификация иностранных финансовых инструментов Квалификация иностранных финансовых инструментов

Процедура получения CFI кода через НДЦ • • Лицо, заинтересованное в квалификации иностранного финансового инструмента, обращается на сайт НДЦ www. isin. ru в раздел «Коды иностранных финансовых инструментов» за информацией об инструменте и его кодах ISIN и CFI В случае отсутствия на сайте информации, направляет в НДЦ официальный запрос с просьбой подтвердить наличие присвоенных инструменту в соответствии со стандартами ISO 6166 и ISO 10962 международных кодов Обязательным атрибутом запроса должен быть ISIN код инструмента В соответствии с положением ФСФР России НДЦ для предоставления информации об инструменте и его кодах использует следующие источники: – Международную базу данных АННА – Официальное уведомление нумерующего агентства, ответственного за присвоение кодов ISIN и CFI – Официальный web-site нумерующего агентства, ответственного за присвоение кодов ISIN и CFI 11

Процедура получения CFI кода через НДЦ (продолжение 1) • В официальном уведомлении в ответ на запрос НДЦ сообщает информацию об иностранном финансовом инструменте и присвоенных ему кодах, полученные из указанных выше источников • В случае, если в международной базе данных АННА и других источниках отсутствует информация о международных кодах финансового инструмента НДЦ сообщает об этом • В этом случае участник рынка принимает решение: – обратиться в нумерующее агентство, которое в соответствии со стандартами ISO 6166 и ISO 10962 несет ответственность за присвоение международных кодов данному финансовому инструменту, – либо поручить это сделать НДЦ (описано в слайде «Услуга содействия в присвоении CFI кодов» ниже) 12

Процедура получения CFI кода через НДЦ (продолжение 2) • Официальное уведомление НДЦ направляет лицу, обратившемуся в НДЦ.

Депоненты НДЦ могут получить подготовленные для них уведомления в клиентском отделе НДЦ • Если коды присвоены в соответствии со стандартами ISO 6166 ISO 10962 и инструмент отвечает требованиям Положения ФСФР России о квалификации, полученную информацию о финансовом инструменте и присвоенных ему международных кодах, полученная из международной базы данных АННА НДЦ размещает на своем сайте www. isin. ru • НДЦ проводит ежемесячный мониторинг и обновление информации на сайте по всем финансовым инструментам, за информацией о кодах которых в НДЦ обратился хотя бы один раз хотя бы один клиент 13

Информация на сайте www. isin. ru 14

Услуга содействия в присвоении CFI кодов • Для удобства участников рынка ценных бумаг и в соответствии с их пожеланиями, НДЦ с 25 февраля 2008 г. предоставляет всем заинтересованным лицам услугу содействия в присвоении международных кодов CFI иностранным финансовым инструментам, которым такие коды не были присвоены ранее • Стоимость услуги составляет 3 400 руб.

Дополнительно к тарифу взимается сумма, фактически понесенных НДЦ расходов (в том числе, по оплате услуг национального нумерующего агентства) • Дополнительно НДЦ оказывает содействие участникам рынка в присвоении кода ISIN, в случае если он не был присвоен (услуга оказывается бесплатно, участник должен предоставить документы, однозначно идентифицирующие данный инструмент) 15

Содействие НДЦ участникам рынка в квалификации: Текущая статистика По состоянию на 31 октября 2008 года включительно участники рынка запросили информацию о 9512 иностранных инструментах, из них: • запрошенных ISIN-кодов нет – 226 инструментов; • ISIN-коды есть, но нет CFI-кодов – 932 инструмента; • есть ISIN-коды и CFI-коды — 8354 инструмента; из них: – инструменты отвечают требованиям Положения ФСФР России в разбивке по видам инструментов: • Акции (различных типов и категорий) – 5041, • Депозитарные расписки на акции — 686, • Акции паевых фондов (паи) – 1377, • Долговые инструменты – 985, – инструменты не отвечают требованиям Положения ФСФР России – 265 инструментов в разбивке по видам инструментов: • Депозитарных расписок -11, • Американские казначейские векселя (UNITED STATES TREASURE BILLS) — 39, • Структурированные банковские долговые инструменты, стрипы – 123, • Права – 17, • Прочие долевые инструменты и некорректно закодированные долевые инструменты (в основном Standard&Poor’s) — 75. Здесь представлены финансовые инструменты эмитентов 85 стран, 47 нумерующих агентств. 16

Содействие НДЦ участникам рынка в квалификации: Текущая статистика (продолжение) • • Больше всего инструментов пронумерованы Standard&Poor’s — CUSIP и Clearstream Banking S. A. и Euroclear Bank S. A. /N. V.

В результате усилий НДЦ: – Standard&Poor’s – CUSIP в два этапа привел в соответствие CFI-коды депозитарных расписок: • сначала исправил CFI-коды с ‘EM…. R’ на ‘ES….

A’ — 686 депозитарных расписок • из них затем исправил ошибку в значении 4 -го знака CFI кода — 101 депозитарная расписка • а так же исправил ошибку в значении 4 -го знака CFI кода — 27 акций.

– Clearstream (Luxemburg) исправил неправильный стандарт сообщений (страна – ZZZ), который не позволял получать информацию об инструменте с CFI кодом — ~ 350 акций паевых фондов – Clearstream Banking S. A. и Euroclear Bank S. A. /N. V. разместили на своих сайтах информацию о CFI-кодах финансовых инструментов, по которым они выполняют функции нумерующих агентств 17

Прием на обслуживание иностранных финансовых инструментов 18

Иностранные финансовые инструменты, принятые на обслуживание в НДЦ • Корпоративные еврооблигации • Акции иностранных корпораций (пока только ценная бумага Казахстана) • Депозитарные расписки 19

Условия приема на обслуживание в НДЦ В настоящий момент на обслуживание в НДЦ принимаются иностранные финансовые инструменты, если они: • Корпоративные еврооблигации или депозитарные расписки • Прошли процедуру квалификации в соответствии с действующим российским законодательством • Обслуживаются в одном из международных расчетно -клиринговых организациях: Clearstream Banking S. A. и Euroclear Bank S. A. /N. V. 20

Преимущества НДЦ в работе с иностранными финансовыми инструментами НДЦ предоставляет клиентам полный спектр услуг по подготовке иностранного финансового инструмента к квалификации и дальнейшему приему его на обслуживание в НДЦ: • Подтверждает по запросам клиентов ISIN и CFI коды, присвоенные финансовому инструменту • Содействует в присвоении ISIN и CFI кодов, в случае, если они ранее не были присвоены данному инструменту • Содействует в исправлении кода CFI, если присвоенный ответственным нумерующим агентством код не отвечает требованиям стандарта ISO 10962 21

Порядок приема иностранных финансовых инструментов на обслуживание в НДЦ • Клиент обращается в НДЦ с просьбой подтвердить наличие присвоенных финансовому инструменту ISIN и CFI кодов или оказать содействие в их присвоении/приведении в соответствие с требованиями международных стандартов • По полученным от НДЦ кодам ISIN и CFI квалифицирует инструмент в соответствии с Положением ФСФР • Направляет в НДЦ официальное письмо с просьбой принять на обслуживание в НДЦ иностранную ценную бумагу с указанием международных кодов, приложив комплект документов • Комплект документов должен содержать проспект эмиссии, анкету ценной бумаги, содержащую параметры, достаточные для идентификации ценной бумаги и иную информацию и документы (при необходимости) 22

Порядок приема иностранных финансовых инструментов на обслуживание в НДЦ (продолжение) • НДЦ проверяет ценную бумагу на соответствие требованиям квалификации и обслуживания ее в одном из международных расчетно-клиринговых центров • В случае положительного результата проверки проводит экспертизу предоставленного комплекта документов на полноту информации, необходимой для дальнейшего обслуживания бумаги (для проверки предоставленных данных НДЦ использует имеющиеся у него информационные источники: международная база данных АННА, сайты международных расчетноклиринговых организаций, в которых НДЦ открыты депозитарные счета, Блумберг) • В случае, недостаточности или неоднозначности информации НДЦ вправе запросить у клиента дополнительную информацию • По результатам экспертизы НДЦ принимает решение о возможности приема ценной бумаги на обслуживание 23

Особенности включения иностранных финансовых инструментов в перечень бумаг, допущенные Банком России к сделкам прямого внебиржевого РЕПО Участник рынка: • Проводит процедуру квалификации иностранного финансового инструмента • В случае успешной квалификации, обращается в НДЦ с просьбой о приеме его на обслуживание в НДЦ и согласовывает инструмент с Банком России • После приема финансового инструмента на обслуживание в НДЦ обращается в Банк России с просьбой включить иностранный финансовый инструмент в перечень бумаг, допущенных Банком России к сделкам прямого внебиржевого РЕПО • Банк России принимает решение о возможности включения инструмента в этот перечень бумаг 24

Планы по обслуживанию в НДЦ новых иностранных финансовых инструментов • АДР и ГДР (до конца 2008 года предполагается принять около 50) • Акций иностранных эмитентов 25

Основные события • • В 2006 г. НДЦ принял на обслуживание первые иностранные финансовые инструменты (акция Казахстанского эмитента, еврооблигации) В январе 2008 г.

совет директоров Ассоциации национальных нумерующих агентств (АННА) подтверждает право НДЦ предоставлять информацию об ISIN и CFI кодах иностранных финансовых инструментов, хранящуюся в международной базе данных, участникам российского рынка для целей квалификации В январе 2008 г.

Читайте также:  Учет целевого финансирования

НДЦ, как член АННА от России, начинает предоставлять по запросам участников рынка ISIN и CFI коды, присвоенные иностранным финансовым инструментам В феврале 2008 г. НДЦ открывает на своих сайтах www. ndc. ru и www. isin. ru разделы, посвященные иностранным финансовым инструментам В июне 2008 года НДЦ размещает на сайте www. isin.

ru информацию об иностранных финансовых инструментах, коды которых присвоены согласно стандартам ISO 6166 и ISO 10962 и соответствуют требованиям Положения о квалификации иностранных финансовых инструментов в качестве ценных бумаг, утвержденного ФСФР России от 23. 11. 2007 № 07 -105/пз-н В сентябре 2008 г.

ФСФР России публикует на своем официальном сайте в разделе «Квалификация ценных бумаг» сообщение со ссылкой на соответствующую страницу сайта НДЦ www. isin. ru В ноябре 2008 года НДЦ принял на обслуживание первые депозитарные расписки 26

Полезные ссылки • www. ndc. ru – раздел «Иностранный ценные бумаги» • www. isin. ru – раздел «Коды иностранных финансовых инструментов» 27

Контактная информация • Адрес: – Почтовый адрес: 105062, г. Москва, ул. Машкова, дом 13, строение 1 • Депозитарный консультант – Тел. : (495) 234 -48 -65 – E-mail: [email protected]. ru 28

Обзор основных изменений в законодательстве. Квалификация иностранных финансовых инструментов в России | Новости | Линия Права

11 мая 2017 г.СтатьяКонтакты для прессы: [email protected]

Банк России подготовил проект Указания «О квалификации иностранных финансовых инструментов в качестве ценных бумаг» (далее — Проект), который призван синхронизировать российские правила кодировки иностранных финансовых инструментов в соответствии с новой версией международного стандарта по присвоению CFI-кодов — ISO 10962:2015 «Ценные бумаги и относящиеся к ним финансовые инструменты.Классификация финансовых инструментов (код CFI)».

Действие Проекта распространяется на Банк России, биржу, центральный депозитарий (нумерующее агентство), профессиональных участников рынка ценных бумаг и инвесторов.

Предпосылки

Осенью 2016 г. национальные нумерующие агентства Швейцарии, Бельгии, Венгрии и Гондураса перешли на новый стандарт присвоения кодов финансовым инструментам — ISO 10962:2015 — и начали перекодировку обращающихся финансовых инструментов согласно новой версии.

Принятие нового стандарта привело к несоответствию CFI-кода некоторых финансовых иструментов требованиям положения, которое в настоящее время использует версию прежнего стандарта — ISO 10962:2001.

Особенности квалификации

Иностранные финансовые инструменты, которым присвоен код CFI согласно новой версии стандарта (ISO 10962:2015), будут квалифицироваться в качестве соответствующих ценных бумаг по новым правилам, установленным Проектом. Классификация финансовых инструментов, которым код CFI присвоен согласно старой версии стандарта (ISO 10962:2001), сохранится прежней.

Проект в данной части просто дублирует классификацию, предусмотренную на текущий момент Положением о квалификации иностранных финансовых инструментов в качестве ценных бумаг, утвержденным Приказом ФСФР России от 23.10.2007 № 07-105/пз-н (далее — Положение). Таким образом, существующий финансовый инструмент не будет переквалифицирован в какой-либо иной.

В случае если код CFI присвоен финансовому инструменту в соответствии с прежним (ISO10962:2001) или новым (ISO 10962:2015) стандартом, но не содержится в Проекте, такой финансовый инструмент может быть квалифицирован согласно Порядку квалификации ценных бумаг, действующему с 2003 г.[1] (по заявлению соответствующего лица).

В настоящее время для квалификации в качестве ценной бумаги иностранный финансовый инструмент должен, помимо кода CFI, иметь код ISIN, присвоенный в соответствии с международным стандартом ISO 6166. Проект исключает данное требование. Таким образом, в случае принятия Проекта для квалификации финансовых инструментов код ISIN использоваться не будет.

Для квалификации будет достаточно только кода CFI.

Вступление в силу

Планируемый срок вступления в силу — первое полугодие 2017 г. Предполагается, что с момента вступления Проекта в действие Положение утратит силу. 28 декабря 2016 г. вступила в силу новая редакция Правил листинга ПАО Московская Биржа.

  • Новые требования к акциям
  • 1. Разграничиваются требования к количеству обыкновенных акций эмитента, находящихся в свободном обращении (далее — FF[2]), для включения и поддержания во втором уровне списка:
  • 1) новых акций;
  • 2) уже листингуемых акций: при повышении уровня — переводе из третьего уровня во второй; при понижении уровня — переводе из первого уровня во второй. Таким образом, вводятся следующие новые требования:
  • ■ для новых акций: общая рыночная стоимость акций[3] эмитента, находящихся в свободном обра- щении, должна быть не менее 1 млрд руб.; FF — не менее 10% от общего количества выпущенных
  • обыкновенных акций (для иностранных эмитентов — данного типа акций);

■ для уже листингуемых акций: при повышении уровня — требования аналогичны требованиям для новых акций (см.

выше); при понижении уровня — FF должно быть не менее 4% от общего количества выпущенных обыкновенных акций (для иностранных эмитентов — данного типа акций).

Снижение FF в течение 6 месяцев подряд до отметки ниже 4% от общего количества размещенных эмитентом обыкновенных акций приведет к их исключению из второго уровня.

2. Количественные показатели FF для целей поддержания акций в первом уровне теперь будут определяться нормативными актами Банка России. Ранее показатели устанавливались биржей. При этом количественные показатели FF для целей включения акций в первый уровень по-прежнему устанавливаются биржей.

  1. Усиление роли Банка России в вопросах листинга
  2. Нормативный акт Банка России предусматривает:
  3. ■ отмену отдельных требований и (или) снижение требований по вопросам, связанным с листингом ценных бумаг;
  4. ■ уточнение требований к организации функции внутреннего аудита, соблюдение которых является условием включения акций в котировальный список (если такие требования предусмотрены Прави- лами листинга);

■ установление дополнительных прав биржи. В случае принятия Банком России нормативного акта биржа в своей деятельности будет руководствоваться данными положениями с даты их вступления в силу.

Переходные положения

Изменения коснулись переходных положений. Так, некоторые сроки перехода участников рынка ценных бумаг на новые правила теперь устанавливаются нормативным актом Банка России. Ранее соответствующие даты определялись непосредственно в Правилах листинга.

[1] Постановление Федеральной комиссии по ценным бумагам России от 24.12.2003 № 03-48/пс.

[2] FF — количество акций в свободном обращении — определяется по методике, утвержденной биржей и раскрытой через представительство биржи в Интернете.

[3] Общая рыночная стоимость акций рассчитывается как произведение цены акций и количества выпущенных акций (для иностранных эмитентов — данного типа акций). При этом цена акции определяется как рыночная цена ценной бумаги, рассчитанная в порядке, определенном нормативными актами Банка России.

Бухгалтеру

Налоги, сборы и другие обязательные платежи

Информационное письмо Банка России от 04.05.2017 N ИН-06-28/19

  • «О некоторых вопросах, связанных с квалификацией иностранных финансовых инструментов в качестве ценных бумаг»
  • Банком России разъяснен порядок квалификации иностранных финансовых инструментов в качестве ценных бумаг.
  • Даны разъяснения по вопросам обращения иностранных финансовых инструментов, квалифицированных в качестве ценных бумаг, в связи с присвоением таким иностранным финансовым инструментам новых кодов CFI в соответствии с Международным стандартом ISO 10962 «Ценные бумаги и относящиеся к ним финансовые инструменты – Классификация финансовых инструментов (Код CFI)» в редакции 2015 года.

В соответствии с Положением о квалификации иностранных финансовых инструментов в качестве ценных бумаг, утвержденным приказом ФСФР России от 23.10.

2007 N 07-105/пз-н, квалификация иностранных финансовых инструментов в качестве ценных бумаг осуществляется исходя из значений кодов CFI, присвоенных иностранным финансовым инструментам в соответствии с Международным стандартом ISO 10962 в редакции 2001 года.

https://www.youtube.com/watch?v=0xkY-AIOMO8\u0026pp=ygVd0JrQstCw0LvQuNGE0LjQutCw0YbQuNGPINC40L3QvtGB0YLRgNCw0L3QvdGL0YUg0YTQuNC90LDQvdGB0L7QstGL0YUg0LjQvdGB0YLRgNGD0LzQtdC90YLQvtCy

При этом данным Положением не предусмотрено каких-либо условий, при наступлении которых прекращается квалификация в качестве ценной бумаги иностранного финансового инструмента, квалификация которого в качестве ценной бумаги ранее была подтверждена в соответствии с нормами данного Положения.

По мнению Банка России в случае присвоения в соответствии с международным стандартом ISO 10962 в редакции 2015 года нового значения кода CFI иностранному финансовому инструменту, квалификация которого в качестве ценной бумаги ранее была подтверждена в соответствии с Положением, переквалификация такого иностранного финансового инструмента в качестве ценной бумаги не осуществляется.

В соответствии с пунктом 3 указанного Положения иностранные финансовые инструменты, которым в соответствии с Международным стандартом ISO 6166 «Ценные бумаги и относящиеся к ним финансовые инструменты – Международная система нумерации для идентификации ценных бумаг (ISIN)» и ISO 10962 присвоены коды ISIN и CFI, и у которых код CFI имеет значения, отличные от тех, которые указаны в пункте 2 Положения, могут быть квалифицированы в соответствии с Порядком квалификации ценных бумаг, утвержденным Постановлением ФКЦБ России от 24.12.2003 N 03-48/пс. 

Обзор подготовлен специалистами компании «Консультант Плюс» и предоставлен компанией «КонсультантПлюс Свердловская область» — информационным центром Сети КонсультантПлюс в г. Екатеринбурге и Свердловской области

Читайте также:  Безвозмездный экспорт товара

Вернуться к списку новостей

Департамент банковского аудита об учете вложений в систему S.W.I.F.T

06.08.2010

Ответ

Мнение консультантов.

Решение вопроса о порядке учета кредитными организациями вложений в систему S.W.I.F.T. зависит от классификации указанных вложений в качестве акций или паев по законодательству Российской Федерации.

В свою очередь законодательство Российской Федерации устанавливает зависимость образования уставного капитала от организационно-правовой формы хозяйственного общества.

Гражданское законодательство Российской Федерации предусматривает, в числе прочих, такие организационно-правовые формы хозяйственных обществ как акционерные общества, общества с ограниченной ответственностью, производственные кооперативы.

Пунктом 1 статьи 96 ГК РФ установлено, что «Акционерным обществом признается общество, уставный капитал которого разделен на определенное число акций». Согласно пункту 1 статьи 99 ГК РФ «Уставный капитал акционерного общества составляется из номинальной стоимости акций общества, приобретенных акционерами».

В соответствии с пунктом 1 статьи 90 ГК РФ «Уставный капитал общества с ограниченной ответственностью составляется из стоимости долей, приобретенных его участниками».

На основании пункта 1 статьи 107 ГК РФ «Производственным кооперативом (артелью) признается добровольное объединение граждан на основе членства для совместной производственной или иной хозяйственной деятельности (производство, переработка, сбыт промышленной, сельскохозяйственной и иной продукции, выполнение работ, торговля, бытовое обслуживание, оказание других услуг), основанной на их личном трудовом и ином участии и объединении его членами (участниками) имущественных паевых взносов».

Аналогичные указанным выше нормам, а также иные, предусмотрены и в соответствующих федеральных законах, регулирующих  порядок создания, реорганизации, ликвидации, правовое положение обществ (пункт 1 статьи 25[1] Закона № 208-ФЗ, пункт 1 статьи 14[2] Закона №14-ФЗ, пункты 2 и 3 статьи 9[3] Закона № 41-ФЗ) отношения, возникающие при эмиссии и обращении эмиссионных ценных бумаг независимо от типа эмитента (Закон № 39-ФЗ)

Согласно статье 2 Закона № 39-ФЗ «Акция — эмиссионная[4] ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Акция является именной ценной бумагой».

Как видно из приведенных норм Законом № 14-ФЗ понятие «пай» не используется, вместо него в указанном Законе применяется термин «доля», а суть понятий «пай», «паевые взносы» дана в Законе № 41-ФЗ, который регулирует «отношения, возникающие при образовании, деятельности и прекращении деятельности кооперативов, осуществляющих производство, переработку, сбыт промышленной и иной продукции, торговлю, строительство, бытовое и иные виды обслуживания, добычу полезных ископаемых, других природных ресурсов, сбор и переработку вторичного сырья, проведение научно-исследовательских, проектно-конструкторских работ, а также оказывающих медицинские, правовые, маркетинговые и другие не запрещенные законом виды услуг» (пункт 1 статьи 2).

В Современном экономическом словаре[5] приведено общепринятое определение пая:

«Пай — денежный взнос или доля в общем капитале фирмы, компании, общества, кооператива, приходящаяся на данное физическое или юридическое лицо, вносящее деньги, — пайщика.

От величины пая зависит доход, дивиденды, получаемые пайщиком, и та часть имущества или денежных средств, которые он получает при ликвидации компании. Паевые взносы, паи образуют паевой капитал, паевой фонд компании, кооператива.

Пай фиксируется в паевом свидетельстве».

Однако, применить указанные выше нормы законодательства Российской Федерации с целью определения организационно-правовой формы и, соответственно, определения образования уставного капитала общества S.W.I.F.T. мы не можем, так как по имеющейся в сети Интернет информации данное общество создано по законодательству Бельгии.

https://www.youtube.com/watch?v=0xkY-AIOMO8\u0026pp=YAHIAQE%3D

Наиболее употребительными в Бельгии являются такие формы общества (societes) , как

  • анонимное общество (S.A.);
  • частное общество с ограниченной ответственностью (S.P.R.L.);
  • частное общество с ограниченной ответственностью в одном лице (S.P.R.L.U.);
  • кооперативное общество с ограниченной ответственностью (S.C.);

По информации, размещенной на одном из сайтов[6] сети Интернет, существуют и акционерные общества, правовой режим создания и деятельности которых регулируется статьями 434-653 Кодекса обществ. Акционерное общество может выпускать номинальные акции и акции на предъявителя.На этом же сайте содержится следующая информация[7].

«Частное общество с ограниченной ответственностью (ст. 214-231 Кодекса обществ). Привлекательно для небольших частных предприятий. Минимальный уставный капитал такого общества составляет всего 18.550 евро, из которых 6.200 евро должно быть внесено учредителем (одним или несколькими) в момент создания общества.

Акции такого общества всегда номинальные. Передача акций от одного лица другому выражается в форме заявления о цессии, которое фиксируется в реестре акционеров. Частное общество с ограниченной ответственностью управляется одним или несколькими управляющими.

Инвестор, который выбирает этот тип общества, должен принимать во внимание, что некоторые положения законодательства об этих обществах менее гибки, чем существующие для акционерных обществ (частные общества с ограниченной ответственностью не могут выпускать конвертируемые облигации или акции на предъявителя, в таких обществах также невозможно выплачивать временные дивиденды)».

«Кооперативное общество с ограниченной ответственностью согласно бельгийскому законодательству (ст. 350-433 Кодекса обществ). Представляет собой достаточно гибкую форму общества, предназначенную для создания обществ, количественный состав и взносы в уставный капитал которых чрезвычайно варьируют. Подобное общество может быть создано не менее чем тремя учредителями. Уставный капитал общества разбит на две части: на фиксированную часть, указанную в уставе, из которой должно быть внесено как минимум 18.550 евро, и на часть, которая может меняться в зависимости от входящих и выходящих из общества участников. Двадцать пять процентов уставного капитала должны быть внесены полностью в момент создания такого общества. Акции кооперативного общества с ограниченной ответственностью всегда номинальные. Передача акций совершается путем подачи заявления о цессии, которое заносится в реестр акционеров. Руководит таким обществом один или несколько управляющих».

По информации, размещенной на сайтах сети Интернет, в том числе и КомитетаРоссийской национальной ассоциации СВИФТ (РОССВИФТ), организационно-правовым  статусом S.W.I.F.T. и является кооперативное общество с ограниченной ответственностью, подпадающее под бельгийскую юрисдикцию и принадлежащее его членам.

 «Кооперативное управление системой СВИФТ основано на модели 1970-ых годов. В то время как большинство предприятий, занятых оказанием коммунальных услуг (связь, водоснабжение, канализация, электроснабжение и т.п.

) и находившихся в особом правовом поле, преобразовало себя в акционерные общества, ориентированные на получение прибыли, система СВИФТ сохранила верность своей первоначальной организационно-правовой структуре. ….

Если текущая тенденция в отрасли сохранится, система СВИФТ может остаться последней организацией в форме кооператива.

   В число организаций, использующих систему СВИФТ (7941) входят действительные члены, неполные члены (более чем наполовину принадлежащие действительному члену) и так называемые участвующие корпоративные организации финансовых брокеров, управляющих фондами. Полными правами располагают только действительные члены.

Рыночная стоимость участия в кооперативе не может конкурировать с более прогрессивными организационно-правовыми структурами при прочих равных условиях. Вряд ли 500 крупнейших компаний захотят инвестировать в кооперативную собственность, не котирующуюся на фондовых биржах, им привычнее акционерная форма собственности»[8].

Таким образом, если полагаться на приведенную информацию, у кооперативного общества с ограниченной ответственностью могут быть акции.

Однако, по нашему мнению, во внимание необходимо принять следующее.

На сайте[9] общества S.W.I.F.T.

имеется информация, подтверждающая то, что общество создано в форме кооперативного общества по законам Бельгии: «SWIFT is a cooperative society under Belgianlaw and is owned and controlled by its shareholders».

В приведенной выдержке употреблено слово «shareholders», которое переводится на русский язык как  «акционерами», «пайщиками», «держателями акций». Иными словами, термины «акционер» и «пайщик» в английском языке обозначаются одним и тем же словом (пишутся и звучат одинаково).

На наш взгляд, определенная логика в этом есть, так как по экономической сути и акция и пай – это, практически, доля участия в уставном капитале хозяйственного общества, которая различается порядком ее оформления.

Таким образом, имеющаяся информация не позволяет однозначно определить, как следует квалифицировать и, соответственно, отразить в бухгалтерском учете, вложения Банка в общество S.W.I.F.T., в связи с чем необходимо обратиться к мнению специалистов Банка России.

Фсфр квалифицировала иностранные бумаги

Минюст зарегистрировал во вторник положение ФСФР о квалификации иностранных финансовых инструментов в качестве ценных бумаг. С введением данного положения управляющие компании НПФ и ПИФ наконец получат долгожданную возможность инвестировать средства в иностранные ценные бумаги.

Как сообщил РБК daily глава ФСФР Владимир Миловидов, принятое положение имеет две цели для фондового рынка. «Первая состоит в том, что сегодня рядом нормативных актов предусмотрена возможность инвестирования средств НПФ и ПИФов в иностранные ценные бумаги.

Уже приняты документы, которые касаются списка иностранных бирж, где бумаги могут приобретаться, а также списка депозитариев, которые эти бумаги учитывают, — говорит он.

Читайте также:  Государственное регулирование рынка ценных бумаг

— Но компании не могут воспользоваться этой возможностью, поскольку отсутствует некий справочник, который говорил бы, какой иностранный финансовый инструмент является ценной бумагой по российскому законодательству, а какой нет».

Кроме того, по его словам, вторая цель данного документа связана с работой ФСФР над законопроектом, который допускает иностранные ценные бумаги непосредственно на российский рынок. «Законопроект преду­сматривает, что иностранные ценные бумаги для допуска на российские биржи должны соответствовать ряду требований, в том числе быть квалифицированы ФСФР», — уточнил г-н Миловидов.

Согласно приказу ФСФР, имеющемуся в распоряжении РБК daily, иностранные финансовые инструменты, которым присвоены коды ISIN и CFI, могут квалифицироваться как акции, паи и акции инвестиционных фондов, облигации и депозитарные расписки на эти бумаги.

Как уточнили в службе, положение не квалифицирует те иностранные финансовые инструменты, которые не имеют аналогов по российскому законодательству. Документ вступает в силу с 1 февраля 2008 года. Чтобы узнать коды бумаг, придется обращаться в НДЦ.

Как считает генеральный директор УК «Ингосстрах — Инвестиции» Валерий Петров, благодаря этому документу ФСФР попыталась нивелировать риск появления в портфеле российских участников рынка ненадежных бумаг, «таким образом защитив российского инвестора».

По словам участников рынка коллективных инвестиций, данное положение позволит серьезно диверсифицировать портфели инвесторов, что снизит риски вложений и увеличит доходность.

«Такое прорывное положение является одним из шагов по либерализации рынка и диверсификации вложений инвесторов, — говорит главный директор по инвестициям УК «Газпромбанк — Управление активами» Андрей Зокин.

— Большие возможности инвестировать за рубежом позволят рассчитывать нам на повышенную доходность».

«По закону паевые фонды могут покупать иностранные бумаги, но фактически нет, поскольку не было документа, который бы определил, что, например, акция Microsoft действительно является акцией, поэтому никто ничего не покупал», — считает директор по инвестициям компании «Пиоглобал Эссет Менеджмент» Денис Матафонов. По его словам, сейчас можно квалифицировать иностранные документы только в индивидуальном порядке, направляя в ФСФР специальный запрос.

По его мнению, к 1 февраля, когда вступит в силу документ, управляющие компании придумают два-пять фондов, ориентированных на иностранные бумаги. «Спрос у клиентов на такие активы есть, так как не все россияне уверены в оптимистичном будущем российских акций», — отметил г-н Матафонов.

Полина СМОРОДСКАЯ

Квалификация иностранных финансовых инструментов: Практические вопросы Заместитель начальника Управления корпоративных действий и взаимодействия с эмитентами. — презентация

  • 1 Квалификация иностранных финансовых инструментов: Практические вопросы Заместитель начальника Управления корпоративных действий и взаимодействия с эмитентами НДЦ Елена Ульянова Москва, 2008г.
  • 2 2 Что такое ISIN и CFI и в чем их разница ISIN International Securities Identification Numbers — представляет собой уникальный 12-разрядный буквенно-цифровой код, который не содержит информации, характеризующей финансовый инструмент, а предназначен для однозначной идентификации финансовых инструментов, объединенных общими признаками CFI Classification of Financial Instruments — представляет собой 6- разрядный буквенный код, отражающий существенную информацию о финансовых инструментах, имеющих сходные родовые признаки (о виде, типе и форме выпуска, об особенностях обращения и погашения, о других существенных правах и характеристиках) CFI может быть присвоен только финансовому инструменту, который имеет ISIN код, потому что Отражая ключевую информацию о финансовом инструменте, CFI код существенно дополняет ISIN код, обеспечивающий этому финансовому инструменту только однозначную идентификацию
  • 3 3 Стандарты ISO 6166 и ISO Стандарт ISO 6166 (Ценные бумаги и относящиеся к ним финансовые инструменты – Международная система нумерации для идентификации ценных бумаг (ISIN)) определяет порядок присвоения финансовым инструментам ISIN кодов Стандарт ISO (Ценные бумаги и относящиеся к ним финансовые инструменты – Классификация финансовых инструментов (Код CFI)) определяет порядок присвоения финансовым инструментам CFI кодов

4 4 Кто присваивает коды ISIN Требования стандарта ISO 6166: «5.1 Страны, в которых имеется национальное нумерующее агентство В странах, в которых имеется национальное нумерующее агентство, соответствующее агентство должно присвоить код ISIN с соблюдением принципов, изложенных в Статье 4 настоящего документа, и полномочий, указанных в Приложении B. 5.2 Страны, в которых отсутствует национальное нумерующее агентство В странах, в которых отсутствует национальное нумерующее агентство, присвоение кода ISIN осуществляет назначенное замещающее агентство. Префикс кода ISIN, присвоенного назначенным замещающим агентством, должен устанавливаться в соответствии со Статьей 4 настоящего документа.»

5 5 Кто присваивает коды CFI Требования стандарта ISO 10962: «5.1 Присвоение кода CFI Присвоение кода CFI осуществляется агентством, ответственным за присвоение кода ISIN (Международный идентификационный код ценной бумаги), как это определено в ISO 6166 («Агентство CFI»).»

  1. 6 6 Требования АННА к отчетности о кодах все члены АННА, выполняющие функции нумерующих агентств обязаны ежедневно (включая праздничные и выходные дни) направлять в международную базу данных АННА отчет о кодах, даже если в этот день никаких действий не проводилось информация о присвоении, аннулировании кода или изменении информации, относящейся к коду, должна направляться в день, когда проводились эти действия с кодом
  2. 7 7 Какие коды ISIN и CFI являются официальными Международные коды финансовых инструментов являются официальными, если: они присвоены официальным членом АННА и нумерующим агентством именно это агентство в соответствии со стандартами ISO 6166 и ISO ответственно за присвоение кодов данному финансовому инструменту при этом, официальным кодом CFI является только тот код, который присвоен финансовому инструменту тем нумерующим агентством, которое присвоило этому финансовому инструменту код ISIN информация о кодах отражена в международной базе данных АННА
  3. 8 8 Роль НДЦ как члена АННА от России в квалификации НДЦ – член АННА от России и национальное нумерующее агентство по России В соответствии со стандартами ISO 6166 и НДЦ вправе присваивать коды ISIN и CFI только финансовым инструментам, выпущенным российскими юридическими лицами или зарегистрированным на территории России НДЦ имеет доступ в международную базу данных АННА — глобальную систему учета данных по всем кодам ISIN и CFI, присвоенным всеми нумерующими агентствами – членами АННА НДЦ вправе подтвердить наличие кодов ISIN и CFI у конкретного финансового инструмента на текущий момент времени сведения, хранящиеся в международной базе данных по указанным финансовым инструментам и их кодах, могут быть изменены ответственным нумерующим агентством после этой даты
  4. 9 9 Процедура получения CFI кода через НДЦ Лицо, заинтересованное в квалификации иностранного финансового инструмента, направляет в НДЦ официальный запрос с просьбой подтвердить наличие присвоенных ему в соответствии с стандартами ISO 6166 и ISO международных кодов Обязательным атрибутом запроса должен быть ISIN код финансового инструмента НДЦ на основании запроса обращается в международную базу данных АННА для подтверждения наличия у этого инструмента международных кодов
  5. 10 10 Процедура получения CFI кода через НДЦ (продолжение 1) НДЦ готовит официальное уведомление, в котором сообщает информацию об иностранном финансовом инструменте и присвоенных ему кодах, полученные из международной базы данных АННА В случае, если в международной базе данных АННА отсутствует информация о международных кодах финансового инструмента НДЦ сообщает об этом В этом случае участник рынка должен обратиться в нумерующее агентство, которое в соответствии со стандартами ISO 6166 и ISO несет ответственность за присвоение международных кодов данному финансовому инструменту
  6. 11 11 Процедура получения CFI кода через НДЦ (продолжение 2) После того, как агентство присвоит международные коды и проинформирует об этом участника рынка, участник вновь обращается в НДЦ с просьбой, официальным уведомлением подтвердить наличие присвоенных финансовому инструменту международных кодов Официальное уведомление НДЦ направляет лицу, обратившемуся в НДЦ. Депоненты НДЦ могут получить подготовленные для них уведомления в клиентском отделе НДЦ Информация о финансовом инструменте и присвоенных ему международных кодах, полученная из международной базы данных АННА и предоставленная по запросам заинтересованных лиц, размещается на сайте НДЦ

12 12 Запросы участников рынка по CFI-кодам в НДЦ: текущая статистика По состоянию на г. НДЦ получено запросов по 6149 инструментам (29 заявок).

Обработано информации по 5913 инструментам, из них: отсутствует CFI-код – 2034 инструмента; CFI-код инструмента не попадает в квалификацию в соответствии с Положением ФСФР – 1285 инструментов (в том числе, 1035 депозитарных расписок); запрошенных ISIN-кодов нет в базе данных ANNA – 144 инструмента; CFI-код инструмента попадает в квалификацию в соответствии с Положением ФСФР – 2450 инструментов.

13 13 Полезные ссылки — НДЦ – член АННА от России — Association of National Numbering Agencieswww.anna-web.com — Федеральное агентство по техническому регулированию и метрологии

14 14 Контактная информация Адрес: –Почтовый адрес:105062, г. Москва, ул. Машкова, дом 13, строение 1 Депозитарный консультант –Тел.: (495) –