Правила

Виды финансовых инструментов

Начинающий инвестор обычно не представляет, насколько широкий спектр возможностей открывается перед ним при подписании договора с брокером. Инструментов инвестирования много, но поначалу лучше ограничиться самыми известными.

Даже с учетом изменений законодательства со стороны Центробанка (напомним, что с 1 октября закон запретит продавать сложные финансовые продукты неквалифицированным инвесторам), новичок по-прежнему, выходя на биржу, будет иметь дело с риском потерять деньги практически на всех биржевых и даже внебиржевых рынках.

Один из уважаемых российских частных инвесторов недавно пояснял: все, что в долларовом выражении сулит доходность более 6% годовых, рождает повышенные риски. Причём в арифметической прогрессии.

  Возьмем к примеру такой инструмент как частные инвестиции в МФО. Доходность по ним гораздо выше среднего.

Но стоит в СМИ прокатиться слуху о неблагополучной ситуации хотя бы в одной микрофинансовой компании, инвесторы впадают в панику и начинают выводить средства, не считаясь с накладными потерями.

Все вышесказанное должно исключительно предостерегать, а не мешать инвесторам претендовать на высокую доходность. Аппетит к риску, как уже обсуждалось, зависит от выбранного риск-профиля.

Итак,  настало время разобраться в терминах.

Фондовый рынок

Виды финансовых инструментов

Биржа объединяет несколько рынков, и уже при первом знакомстве на новичка сыплются незнакомые слова. Так, есть «спот-рынок» –  торговля неким имуществом, а есть «рынок деривативов» («срочный рынок») –  то есть правами на это имущество в будущем.

Инвестпродукты на бирже присутствуют в двух ипостасях – права на доли существующих объектов и права на то, что с этими объектами случится через некоторое время.

О срочном рынке поговорим отдельно. Пока запомним, что фондовый рынок – это спот-рынок.

Неустоявшаяся терминология

Иногда под термином «фондовый рынок» подразумевают все доступные на бирже операции.

В узком значении речь может идти о торговле облигациями, акциями, паями инвестфондов, депозитарными расписками – но не срочными инструментами.

А иногда под «фондовым» подразумевается только торговля акциями и их производными. Привыкайте: с неустоявшейся терминологией начинающему инвестору придется встречаться постоянно.

Акции

Акции являются главной составляющей фондового рынка. С юридической точки зрения, акция – это доля компании, эмитировавшая (выпустившая) ценную бумагу.

Назовем две основные категории акций – привилегированные ценные бумаги и непривилегированные. Привилегированные акции кроме дивидендов (иногда фиксированных) дают больше прав на имущество компании, если она обанкротится.

Очевидно, что срок жизни акции – это срок жизни самой компании.

Виды финансовых инструментов

Начинающему инвестору предстоит иметь дело с непривилегированными акциями. Владение акциями предполагает выплату дивидендов. Их размер определяется на Совете директоров при расчете годовой прибыли компании, а потом утверждается на Собрании акционеров.

Право участия в общих собраниях акционеров как раз и дает непривилегированная акция. Если говорить точно, право на участие плюс право на дивиденды есть у владельца, который держал акцию на день закрытия реестра (так называемый «день отсечки»). Из этого положения следует простой вывод: держать акцию в портфеле весь отчетный год для получения дивидендов не нужно.

Совет: перед приобретением конкретных акций ознакомьтесь с дивидендной историей выбранных компаний.

Доход инвестору приносят не только дивиденды, но и рост курсовой цены акции на бирже.

Цены на акции скачут по заметно более широкой амплитуде, чем, например, на облигации. Соответственно, чем больше риска – тем выше и доходность.

Переходить из рук в руки акция может неограниченное число раз.

CFD-контракты

«CFD-контракты» (Contract For Difference) следует отнести к производным инструментам фондового рынка. По сути, инвестор заключает контракт с юрлицом, и игра идет на разнице цены на активы. Сам базовый актив – те же акции, пшеница или любой другой выбранный актив – не покупается.

Между строк отметим: внебиржевая торговля манит начинающего инвестора, и именно на таких контрактах половина из них и теряет все свои инвестиции.

Депозитарные расписки

«Депозитарные расписки» не относятся к распространенным продуктам и обычно упоминаются «для общего образования». Это инструмент, позволяющий владеть акциями или облигациями заграничных компаний, не представленных на российских биржах. Но при этом оставаться в налоговом режиме России.

Облигации

Облигации в списке инструментов фондового рынка стоят отдельно. Рынок облигаций имеет даже собственное название – «долговой рынок».

Облигации представляют собой аналоги долговых расписок.

Иначе говоря, заемщик обещает кредитору вернуть долг с прибылью в конкретную дату: в проспекте эмиссии указываются процентная премия, даты погашения и выплаты купона.

Процентный доход по этим ценным бумагам складывается из процентной ставки купона и доходности к моменту погашения. Или доходности при продаже – если владелец посчитает более выгодным погашения не ждать.

По сроку погашения облигации подразделяются краткосрочные (менее года), среднесрочные (1- 5 лет) и долгосрочные (более 5 лет). По валюте выпуска бывают рублевые или в одной из резервных валют – наверное, все слышали про «евробонды».

Сегодня у частных инвесторов рынок облигаций даже популярней рынка акций. Что интересно, частные инвесторы теснят и корпоративных игроков. Так, в первом квартале 2021 года на долю физлиц пришлась покупка 37% размещенного на Мосбирже объема корпоративных облигаций.

На слово «корпоративных» стоит обратить внимание, так как кроме корпораций (бизнес-структур) облигации могут выпускать как государства («государственные облигации»), так и отдельные регионы («муниципальные облигации»). Кстати, с прибыли от последних не начисляется подоходный налог, за расчет и отчисление которых, как мы помним, отвечает наш брокер.

Паевые Инвестиционные Фонды (ПИФы)

В сегменте ПИФов также много градаций. По категориям ПИФы делятся на фонды рыночных инструментов, финансовых инструментов, недвижимости и комбинированные.

По типам – на открытые паевые фонды (ОПИФы) –  в таком случае паи могут менять собственника в любой рабочий день; закрытые (ЗПИФы) – когда покупка паев допускается только на старте, а продажа лишь по окончании срока действия договора; и интервальные (ИПИФы) – когда покупки и продажи возможны только по обговоренным датам.

Есть несколько причин, по которым частному инвестору выбирать паи биржевого ПИФа выгодней, чем самостоятельно приобретать акции и облигации, повторив портфель интересующего фонда. Одна из них заключается в том, что частному инвестору доступны далеко не все бумаги доступны и в цене бумаг тоже могут быть различия.

ETF

ETF (Exchange Traded Fund). Это аналог российских ПИФов с одним различием. Вместо паев на бирже торгуются акции фонда. Внутри такие фонды состоят из портфелей акций, обычно копирующих «начинку» одного из фондовых индексов.

В подавляющем большинстве случаев ETF содержат инструменты для квалифицированных инвесторов. То есть, в обход конкретного фонда не всегда доступных.

Биржевые индексы

Это индексы, рассчитываемые на основе цен определенной группы ценных бумаг. Соответственно, можно инвестировать, например, в ПИФ недвижимости, можно собрать собственный инвестиционный портфель, а можно «сесть в вагон» одного из биржевых индексов.

Теоретики делят все известные индексы на несколько групп. По виду актива, по географической локации, по формуле расчета, по отраслям, по операторам. К последним, например, относится, наверное, самый известный в РФ Индекс Мосбиржи.

Виды финансовых инструментов

Какие финансовые инструменты выбрать для инвестирования | Rusbase

Денис Астафьев, инвестор, сооснователь SharesPro, компании, которая является независимым аналитиком на фондовом рынке США, рассказал, какие инвестиционные инструменты существуют и как среди них выбрать подходящие.

Какие финансовые инструменты выбрать для инвестирования Ирина Печёрская

Каждый начинающий инвестор, определив свои инвестиционные цели и риск-профиль, задумывается, как структурировать свой портфель таким образом, чтобы он соответствовал его потребностям. На рынке представлено большое количество финансовых инструментов, и вопрос правильной структуризации портфеля актуален как никогда.

Акции

Наиболее популярным видом финансовых инструментов является акция — ценная бумага, закрепляющая права ее владельца на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. 

Акции бывают обыкновенные и привилегированные. Права владельцев обыкновенных и привилегированных акций отличаются: привилегированные акции не дают права голоса, но, как правило, по ним заранее известен размер дивиденда и выплаты происходят в первую очередь. Обыкновенные акции, напротив, дают право голоса, но размер дивидендов заранее неизвестен.

И по обыкновенным, и по привилегированным акциям дивиденды не гарантированы. Как правило, дивиденды не выплачиваются, если компания по итогам года получила убыток. Владелец акции получает доход за счет дивидендов и/или за счет роста стоимости акции. 

Облигации

Среди более консервативных инвесторов довольно популярны облигации, которые представляют собой долговые ценные бумаги, владельцы которых имеют право получить от эмитента ее номинальную стоимость и проценты (купоны). Приобретая облигации, вы, по сути, даете в долг эмитенту, а он вам за это платит проценты.

Облигации могут быть дисконтные (ее владелец не получает процентных выплат, но зарабатывает за счет того, что покупает ее дешевле номинальной стоимости) и процентные, по которым регулярно выплачивается доход. Как правило, в России можно купить именно процентные облигации.

По типу эмитента облигации обычно разделяют на:

  • государственные — заемщиком выступает государство; 
  • муниципальные — заемщиком выступают местные органы власти; 
  • корпоративные — заемщиком выступает коммерческая компания. 

По способу выплаты купонного дохода облигации тоже отличаются. Купон может быть: 

  • фиксированным;
  • переменным (заранее известна величина купона в каждую дату выплаты, но величина купона может отличаться);
  • плавающим (когда ставка привязана к какому-то изменяющемуся индикатору, например, ключевой ставки ЦБ РФ).
Читайте также:  Договор цессии бухгалтерский и налоговый учет

Доход по облигациям владелец этой ценной бумаги получает в виде купонных выплат и/или разницы между ценой покупки и продажи. 

У облигации есть еще один важный параметр: накопленный купонный доход (НКД), который начисляется в процентах от номинала облигации и будет выплачен владельцу, даже если он продаст ее раньше срока выплаты купона. Это отличает облигации от депозитов по которым, как правило, при досрочном закрытии депозита накопленный процент сгорает.

Биржевые паевые инвестиционные фонды

Для диверсификации и снижении рисков используются биржевые паевые инвестиционные фонды (БПИФы)/ ETF. Это фонды, паи которых можно купить и продать на бирже. Данные фонды следуют указанной в проспекте стратегии и, как правило, разделяются на:

  • облигационные фонды;
  • фонды акций;
  • товарные фонды.

Встречаются и смешанные фонды, в которые в определенной пропорции могут входить все перечисленные ранее активы. Из названия фонда можно понять, какие активы в него входят. Чаще всего ETF и БПИФы повторяют структуру индексов (например, индекс Мосбиржи или S&P500). 

Отличительной особенностью и основным преимуществом данных инструментов является диверсификация: покупая паи такого фонда вы можете инвестировать в акции более 100 компаний одновременно.

Среди преимуществ также выделяют низкий порог входа: чтобы достаточно хорошо диверсифицировать свой портфель и включить в него хотя бы 10-15 акций и облигаций различных эмитентов, вам понадобится более 100 тыс. рублей. 

С помощью ETF/ БПИФ вы сможете сделать это с минимальными вложениями (на московской бирже торгуются ETF стоимостью менее 200 рублей). Некоторые ETF могут также выплачивать дивидендный доход.

Инвестиционные фонды недвижимости 

Инвестиционные фонды недвижимости (REIT) очень похожи на ETF, но основным направлением инвестиций таких компаний являются объекты недвижимости. REIT бывают долевыми и ипотечными. 

Долевые фонды получают рентный доход и делятся им со своими вкладчиками в виде дивидендов. Долевые REIT обычно специализируются на определенном типе недвижимости: офисные здания, торговые центры, складские помещения, помещения для розничных магазинов и так далее. Ипотечные REIT выкупают ипотечные закладные у банков и получают доход от выплаты процентных платежей по ипотеке.

Эти инструменты считаются достаточно консервативным инструментом с фиксированной доходностью, однако и они подвержены рыночной переоценке — нет гарантий, что стоимость такого фонда не снизится со временем.

Отдельно стоит отметить, что дивиденды по REIT облагаются 30% налогом (а доходы по акциям, облигациям и ETF — 13%).

Помимо этого REIT пока не торгуются на московской бирже, приобрести их можно на Санкт-Петербургской бирже.

Все из вышеперечисленных инструментов инвестор может купить на бирже, открыв счет у брокера с лицензией.

Драгоценные металлы 

К драгоценным металлам относят:

  • золото;
  • серебро;
  • платину;
  • палладий.

Наиболее популярным и простым способом покупки этих драгоценных металлов является приобретение ETF на нужный вам металл. На бирже также есть возможность приобрести акции горнодобывающих компаний.

Это уже не прямое инвестирование в драгоценный металл, но в бизнес, который напрямую зависит от стоимости данного актива.

Альтернативными (и более дорогими) способами инвестиций в драгоценные металлы являются: 

  • слитки;
  • монеты;
  • обезличенные счета.

Купить такие продукты или открыть счет можно в банке.

Структурные продукты 

Такие продукты являются достаточно сложным для понимания финансовым инструментом, который сочетает в себе защитную и рисковую часть.

Защитная часть обеспечивает защиту капитала (полную или частичную), рисковая — позволяет получить потенциально высокую доходность.

Ключевое слово — потенциальную, так как доходность не гарантирована и зависит от стратегии (как правило ставка делается на рост акций или индекса). 

Структурные продукты бывают:

  • с полной защитой капитала (даже если ставка рисковой части не сыграла, вы ничего не потеряете, а вернете свои деньги обратно);
  • частичной защитой капитала (когда при неблагоприятном стечении обстоятельств вам вернется заранее оговоренная часть внесенных средств, остальная, соответственно, сгорит);
  • без защиты капитала.

С недавнего времени неквалифицированному инвестору доступны только структурные продукты с полной защитой капитала. Приобрести такие инструменты можно у банка, брокера или управляющей компании. Некоторые из структурных продуктов можно купить на бирже (биржевые структурные облигации).

Инвестиционное страхование жизни 

По своей структуре очень похоже на структурные продукты, но в оболочке страховки. Такой инструмент помимо возможного потенциального дохода дает страховую защиту: в случае ухода застрахованного из жизни или инвалидности, его наследники или указанные бенефициары получат дополнительные выплаты. Приобрести их можно только напрямую у страховой компании или в банке.

Депозит

Самый известный и популярный в России способ хранения денег, который не нуждается в дополнительных пояснениях.

Инструменты для консервативного инвестора

Консервативному инвестору, который не готов к возможным убыткам, можно включить в свой инвестиционный портфель низкорисковые инструменты: облигации, облигационные биржевые фонды (ETF), инвестиционные фонды недвижимости, депозиты, а также структурные продукты с полной защитой капитала и ИСЖ.

Чаще всего начинающим инвесторам рекомендуется сначала какое-то время поработать только с консервативными инструментами, а со временем добавлять в свой портфель и другие инструменты. 

Инструменты для агрессивного инвестора

Агрессивные инвесторы, то есть те, кто ради высокой потенциальной доходности, готов рискнуть значительной частью своего капитала, инвестируют весь свой портфель в акции, производные финансовые инструменты (фьючерсы, опционы), структурные продукты без защиты капитала.

Такие инвесторы зачастую имеют большой опыт на фондовом рынке, крупный размер капитала и в случае неудачи смогут безболезненно ее пережить.

Инструменты для инвестора с умеренным риск-профилем

Инвестор с умеренным риск-профилем сочетает высокорискованные инструменты с консервативными. Добавление в портфель консервативных инструментов снижает риски, а высокорискованные позволяют добиться большей доходности. Классическая схема: 50% портфеля в консервативных инструментах, 50% — в высокорискованных.

Также в портфель дополнительно к указанным можно включить драгоценные металлы в удобной для инвестора форме, акционные ETF (за счет большего количества акций в одном ETF акционные фонды менее рискованны), структурные продукты и ИСЖ с частичной защитой капитала. 

Обладая знаниями обо всех доступных финансовых инструментах, каждый инвестор может подобрать себе наиболее подходящие как по уровню знаний и опыту, так и по комфортной рискованности. Главное — подходить к инвестициям осознанно, соотнося каждый инструмент со своим финансовым планом и инвестиционной целью. 

Фото на обложке: Khongtham/shutterstock.com

9. Понятие и виды финансовых инструментов. Первичные и вторичные финансовые инструменты, их использование в практике работы отечественных предприятий

  • Под финансовым
    инструментом
    понимается
    любой контракт (договор), по которому
    происходит одновременное увеличение
    финансовых активов у одного юридического
    лица и финансовых обязательств (долгового
    или долевого характера) у другого.
  • Различают следующие
    виды финансовых инструментов:
  • первичные
    финансовые инструменты
    ,
    к которым относят кредиты, ссуды, займы,
    облигации, чеки, акции, векселя, ценные
    бумаги, кредиторская и дебиторская задолженность по текущим операциям;
  • вторичные
    финансовые инструменты
    ,
    или производные,- опционы, фьючерсы,
    форвардные контракты, процентные и
    валютные свопы.

Акция —
эмиссионная ценная бумага, выпускаемая
акционерным
обществомбез установленного срока
обращения, удостоверяющая совместное
владение предприятием и дающая право
держателю на получение части его прибыли
в видедивидендов.Финансирование
деятельности предприятий за счет
размещения акций иначе называют долевым финансированием, так как держатель
акций становится долевым собственником
АО.

Виды дохода на
акцию:

  • дивиденд — часть чистой прибыли АО, предназначенной решением собрания акционеров к распределению на дивиденды, приходящейся на одну.
  • курсовая разница — разница между ценой продажи и приобретения акции
  • доходность — выраженная в процентах отношение дохода от акции к затратам на ее приобретение. Инвестиционные свойства акций:

— доходность

— надежность

— ликвидность —
свойство или способность акции быть
проданной (купленной) в относительно
короткий период времени без убытка для
продавца (покупателя). Делятся на:
ликвидные, малоликвидные, не ликвидные.

Одной из характеристик
акции является волатильность. Под
волатильностью
понимается мера изменчивости рыночной
цены акции на заданном периоде времени.

«Голубые
фишки»

наиболее известные и престижные акции
(высокие дивидендыв хорошие и в неблагоприятные годы)Защищенные
(оборонительные) акции

— это акции, которые устойчивы и
относительно безопасны на падающих
рынках ( уровень дивидендных выплат
стабилен, но не очень высок).

  1. Облигация
    ценная бумага, удостоверяющая внесение
    ее владельцем денежных средств и
    подтверждающая обязательство возместить
    ему номинальную стоимость этой ценной
    бумаги в предусмотренный срок с уплатой
    фиксированного процента, если иное не
    предусмотрено условиями выпуска.
  2. Различают облигации
    с правом досрочного погашения или без
    такового; краткосрочные и долгосрочные;
    обеспеченные и необеспеченные; валюте
    платежа и др.
  3. В последнее время
    на белорусском фондовом рынке значительно
    увеличились объемы торгов корпоративными
    облигациями.
Читайте также:  Правила хранения зерна

Форвардные и
фьючерсные контракты — э
то
ценные бумаги,
представляющие собой соглашение о
купле-про­даже товара или финансового
инструмента с поставкой и расчетом в
будущем по заранее оговоренной цене.

Согласно контракту продавец обязан
поставить в определенное место и срок
определенное количество товара или
финансовых инст­рументов; после
доставки товара покупатель обязан
заплатить зара­нее обусловленную (в
момент заключения контракта) цену.

Форвардные контракты
являются более рискованными, так как
одна из сторон может отказаться от
выполнения своих обязательств, если
накануне дня поставки произойдет резкое
изменение цен.

Одной из разновидностей
форвардных контрактов являются фью­черсы
– заключаются на бирже а форвард –
внеберживой, рассчиатан на поставку.

Своп (обмен)
— представляет
собой договор между двумя субъекта­ми
по обмену обязательствами или активами
с целью улучшения их структуры, снижения
рисков и издержек. Можно сказать, что
своп – это вид сделки, при котором стороны обмениваются потоками платежей.

Существуют различные
виды свопов; наиболее распространенными
из них являются процентные и валютные
свопы.

Процентный своп.
Предприятие, привлекая заемные средства,
платит либо фиксированную ставку
процентов, либо плавающую. Уровень
ставки зависит от платежеспособнос­ти
предприятия. При заключении процентного
свопа стороны договариваются об обмене
процентными платежами по кредитам.

Валютный своп
представляет собой договор об обмене
номинала и фиксированного процента в
одной валюте на номинал и фиксированный
процент в другой валюте, при этом
реального обмена номиналами может и не
происходить

Опцион — развитие
идеи фьючерсов. Но в отличие от фьючерсных
и форвардных контрактов опционы не
предусматривают обязательность продажи
или покупки базисного актива.

Опцион(право выбора)
представляет собой контракт, заключенный
между двумя сторонами, одна из ко­торых
выписывает и продает опцион, а вторая
приобретает его и получает тем самым
право в течение оговоренного в условиях
опци­она срока:

  • — исполнить контракт,
    то есть либо купить по фиксированной
    цене определенное количество базисных
    активов у лица, выписавшего опцион, —
    опцион на покупку, либо продать их ему
    — опцион на продажу;
  • — отказаться от
    исполнения контракта;
  • — продать контракт
    другому лицу до истечения срока его
    действия.

Операции РЕПО –
договор о
заимствовании ценных бумаг под гарантию
денежных средств или заимствовании
средств под ценные бумаги (договор об
обратном выкупе ценных бумаг). Этим
договором предусматривается два
противоположных обя­зательства для
его участников — обязательство продажи
и обязатель­ство покупки.

Прямая операция
РЕПО
предусматривает, что одна из сторон
продает другой пакет ценных бумаг с
обязательством купить его обратно по
заранее оговоренной цене. Обратная
покупка осуще­ствляется по цене,
превышающей первоначальную цену.

Разница
меж­ду ценами, отражающая доходность
операции, как правило, выража­ется в
процентах годовых и называется ставкой
РЕПО. Назначение — привлечь необходимые
финансовые ре­сурсы.

Обратная
операция РЕПО
предусматривает покупку пакета с
обязательством продать его обратно;
назначение такой операции — разместить
временно свободные финансовые ресурсы.

Операции РЕПО
проводятся, в основном, с государственными
ценными бумагами и относятся к
краткосрочным операциям — от нескольких
дней до не­скольких месяцев; в мировой
практике наибольшее распространение
получили 24-часовые договоры.

СВОПы и сделки
РЕПО – сегодня это основные инструменты
поддержания и изъятия ликвидности
коммерческих банков со стороны Нацбанка
РБ.

9 основных инструментов для инвестирования

Профиль автора

У каждого предпринимателя рано или поздно возникает потребность инвестировать накопленные средства и получать дополнительную прибыль для того, чтобы деньги не обесценивались. В статье я разобрал 9 основных инструментов для инвестирования.

Банковские депозиты — самый популярный инструмент инвестирования.

Основные особенности:

  • подходит для краткосрочных вложений — до двух лет, например, если вам нужно накопить капитал для дальнейших инвестиций;
  • может выступать как резервный капитал при условии, что с депозита можно снимать средства без потери процентов.

Для снижения рисков лучше распределять деньги по разным банкам так, чтобы размеры депозитов не превышали сумму обязательного государственного страхования.

Это программы, которые включают в себя страховой элемент и инвестирование средств клиента. Обычно такие программы дают 3-6% годовых.

Но их основное преимущество перед другими инструментами в том, что они предоставляют план финансовой защиты для вас и ваших близких: при выходе на пенсию, потере трудоспособности или других негативных жизненных обстоятельствах, компания выплачивает страховку и дополнительный инвестиционный доход.

Срок действия таких программ обычно составляет от 5 лет и до достижения 75 лет или даже 100-летнего возраста. Накопительное страхование также хорошо дисциплинирует, так как страховая компания не позволит вам пропустить очередной платеж, как это бывает при других видах инвестирования.

Облигации — это ценные бумаги с фиксированным доходом. При их покупке нужно учитывать несколько важных параметров:

  • номинальную стоимость (сумму, которую вы получите по истечению срока облигаций);
  • рыночную цену (за сколько вы можете купить бумагу);
  • срок погашения (обычно от 1 года до 30 лет);
  • размер купона (ежегодные или ежеквартальные промежуточные выплаты);
  • доходность к погашению (какой годовой доход вы получите, если будете держать облигацию до погашения).

За счет фиксированных купонов выплаты облигации часто используют как один из вариантов получения пенсии.

Позволяют инвестору получить доход от роста стоимости акций, а также и дивиденды. Если дивидендный доход, как правило, не очень велик, то прибыль от роста стоимости бумаг может во много раз превосходить любые другие инвестиционные инструменты. Например, акции Microsoft за последние 5 лет выросли с 52,3$ до 227,65$, а акции Tesla — c 43,36$ до 678,90$.

Альтернативными инвестициями обычно называют неклассические активы с целью получения прибыли в долгосрочной перспективе.

К таким предметам можно отнести:

  • коллекционные автомобили;
  • предметы искусства;
  • коллекционные монеты (к примеру, недавно самая дорогая монета в мире была продана за $18.9 млн, о ней рассказывал по ссылке);
  • антиквариат;
  • бриллианты;
  • винные коллекции.

Самыми популярными для инвестирования являются ПИФы и mutal funds. Приобретая долю такого фонда, вы получаете право на владение частью профессионально управляемого портфеля.

То есть вы не инвестируете в отдельные акции, цена которых может резко обвалиться, а вкладываете в портфель, который широко диверсифицирован по разным ценным бумагам и странам.

Некоторые фонды приносят доход на уровне банковских депозитов, другие дают 20-30%, а в некоторых случаях доход достигает 100% годовых, но и риски повышаются при большей доходности.

Это Exchange Traded Fund или «торгуемый на бирже фонд». По сути, это ценные бумаги, владение которыми равнозначно владению портфелем акций.

Потому ETF — простые, мощные и одновременно с тем доступные инструменты как для инвестиций, так и для спекуляций. Они отслеживают сектора экономики, товарные группы, фондовые индексы стран и многое другое.

При этом сочетают в себе возможности диверсификации и гибкости, так как для них доступны те же приказы, что и для обычных акций.

Показательным для данного типа инвестиций стал прошлый год — мировые кризисы являются очень сильным катализатором роста цен на все драгоценные металлы. Инвестиции в этот вид инструментов — это страховка вашего портфеля. А учитывая увеличение денежной массы, это еще и страховка от инфляции.

Недвижимость всегда считалась из наиболее привлекательных инструментов для инвестирования. Исторически так сложилось, что цена на недвижимость постоянно растет. Но важно помнить, что после любого сильного роста на рынке случаются падения. Потому при приобретении с целью инвестирования нужно уметь оценивать этот рынок.

Однако существуют инструменты инвестирования в недвижимость, которые помогут сэкономить время и нервы, например, апарт-отели и фонды недвижимости. Самое главное при решении инвестировать — тщательно проанализировать выбранный инструмент, оценить риски и по возможности составить разноплановый инвестиционный портфель.

Понятие и виды инвестиций: какие бывают формы и что такое инвестирование

Ценные бумаги выпускают компании, чтобы привлечь деньги инвесторов. Они существуют только в электронной форме и могут выпускаться в виде акций, облигаций и других типов ценных бумаг.

Производные финансовые инструменты — более сложный тип актива. Это контракт, в котором продавец обязуется поставить какой-либо базовый актив в указанный срок, а покупатель — выкупить его по цене, указанной в контракте. Таким базовым активом могут быть ценные бумаги, валюта, товар, биржевые индексы, драгоценные металлы и даже уровень инфляции.

Основные виды инвестиций для начинающих

Уровень риска и доходность инвестиций напрямую зависят от финансового инструмента, который вы выбрали. Здесь действует универсальное правило: чем выше риски, тем выше потенциальная доходность, и наоборот.

Новичкам лучше сосредоточиться на консервативных инвестициях — это снизит риск крупных потерь и убережет от разочарований. А с опытом можно переходить к более сложным и доходным инструментам.

К консервативным инвестициям относятся государственные облигации и облигации корпораций с инвестиционным рейтингом, причем чем выше рейтинг, тем ниже риск. Инвестиции умеренного риска — это акции. Рассмотрим облигации и акции подробнее.

Читайте также:  Экологический сбор и НВОС

Облигации

Облигации выпускают компании для финансирования своей деятельности, а также органы местного управления и субъекты РФ, чтобы покрыть дефицит бюджета. Покупая облигацию компании, вы даете ей в долг, а компания гарантирует возврат ваших денег в определенный срок и выплату купонов — процентов за пользование займом.

Уровень риска и доходность. Риск возрастает при инвестировании в более доходные облигации с низким рейтингом. Проверить рейтинг облигаций можно, например, на сайте Московской биржи. Размер и сроки выплат купонов заранее известны (кроме облигаций с плавающим купоном). Так, доходность по валютным облигациям Минфина составляет 3−4%, а по ОФЗ с плавающим купоном — 7,5−8%.

Как купить и продать. Для этого нужно открыть счет у брокера и купить облигации на бирже. Облигации выпускаются на определенный срок, например на год, три, пять лет. Их можно продать на бирже и до окончания срока действия долговой бумаги — погашения, например если цены на эти облигации выросли.

ПИФ

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) — это набор различных активов. Фонд формируется за счет средств инвесторов. По сути, это общий котел, в котором условные доли (паи) принадлежат инвесторам пропорционально их вложениям.

Каждый ПИФ работает с собственным набором активов.

Например, фонды акций инвестируют в акции различных компаний, фонды облигаций — в облигации, смешанные ПИФ включают разные виды активов, индексные фонды инвестируют в портфель ценных бумаг, который повторяет структуру какого-либо фондового индекса. Еще бывают фонды недвижимости и фонды венчурных инвестиций, которые инвестируют в стартапы, — это самые рискованные ПИФ.

Как управляют фондами. Управляет фондом управляющая компания (УК): она торгует ценными бумагами и валютой, сдает в аренду недвижимость, выдает займы, перекупает доли в ООО. Чем качественнее управление, тем выше стоимость ПИФ и дороже его паи — и тем больше на них заработает инвестор.

Уровень риска и доходность. Доходность и уровень риска зависят от состава активов ПИФ, ситуации на рынке и умения управляющей компании гибко реагировать на изменения.

Как купить и продать. Купить паи можно через УК или посредника, например брокера. Для этого нужно открыть счет в управляющей компании.

Продать пай можно через брокера, инвестиционную компанию или напрямую физлицу. В последнем случае придется заключить договор купли-продажи и передать его регистратору фонда — он указан в правилах доверительного управления на сайте управляющей компании.

Комиссия. За то, что УК взяла на себя управление активами фонда, инвесторы платят комиссию. Ее размер оговаривается в правилах доверительного управления.

Из средств фонда оплачиваются расходы на спецдепозитарий, регистратора, оценщика, аудитора и т. п.

Если прирост среднегодовой стоимости чистых активов фонда будет меньше, чем УК потратила на управление ПИФ, она должна вернуть разницу клиенту.

ETF

Exchange traded fund — биржевой инвестиционный фонд. Механизм его работы схож с механизмом работы ПИФ.

ETF состоит из большого количества ценных бумаг — акций или облигаций — и выпускает собственные акции, которыми торгует на бирже.

Акция ETF представляет собой сумму мелких долей владения компаниями, акции которых входят в состав фонда, или сумму мелких долей долговых обязательств, если речь идет о ETF облигаций.

Цена акций ETF формируется на бирже в процессе торгов и постоянно меняется.

Как купить и продать. На март 2020 года на Московской бирже торгуются 38 российских и иностранных ETF. Чтобы купить или продать акцию ETF, достаточно открыть брокерский счет в любой компании и подать заявку на покупку или продажу.

Уровень риска и доходность. Инвестиции в ETF считаются низкорискованными, поскольку резкое снижение цены на акцию ETF менее вероятно, чем на чистую акцию компании.

Если стоимость каких-то ценных бумаг в составе биржевого фонда снижается, это снижение компенсируется за счет других бумаг в составе фонда. ETF облигаций менее рискованные, чем ETF акций.

Доходность зависит от состава фонда и ситуации на рынке.

Например, доходность ETF компании FinEx в 2019 году составила от 2 до 25% годовых, но некоторые фонды ушли в минус. Отрицательная доходность по ETF тоже бывает.

Акции

Акция —это доля во владении компанией. Акции дают право на получение части прибыли бизнеса (дивидендов), если такие выплаты утверждены дивидендной политикой компании. Обыкновенные акции также дают право голоса на общем собрании акционеров. Привилегированные акции такого права не дают, зато для их владельцев действуют преференции по дивидендным выплатам.

Уровень риска и доходность. Доходность рынка акций предсказать сложно, но потенциально она значительно выше, чем при инвестировании в консервативные инструменты. Уровень риска акций можно оценить от умеренного до высокого.

По данным Московской биржи, только за декабрь 2019 года международный индекс MSCI Russia вырос на 30,9%. Этот индекс охватывает 85% рыночной капитализации ценных бумаг, находящихся в свободном обращении в стране. Он используется инвесторами для ориентира в управлении инвестициями: чем больше рост индекса, тем привлекательнее выглядит российский рынок для иностранцев.

По данным Forbes, в 2019 году российские компании выплатили акционерам рекордные дивиденды в 2,6 трлн руб., включая промежуточные выплаты. В 2018 году выплаты составили 1,66 трлн руб.

Как купить и продать. Акции публичных акционерных обществ можно купить или продать на бирже через брокера или инвесткомпанию.

Я решил инвестировать. С чего начать?

Теперь вы знаете, какие бывают виды инвестиций. Но перед тем, как вкладывать деньги, ответьте себе на два вопроса.

  1. Какую прибыль и за какой срок вы хотите получить? От этого зависит стратегия и уровень риска финансовых инструментов в вашем портфеле.
  2. Готовы ли вы заниматься составлением портфеля и стратегией инвестирования сами или делегируете это профессионалам?

Чтобы инвестировать самостоятельно, вам нужно:

  • определить сумму денег, которую вы готовы вложить. Стартовать можно даже с 1000 руб. Основное правило: сумма должна быть такой, чтобы ее потеря не привела к изменению привычного уровня жизни;
  • открыть брокерский счет у любого брокера или УК. Это можно сделать онлайн — понадобится только подтвержденный аккаунт на Госуслугах, паспорт и реквизиты банковского счета.

После этого можно покупать активы, формировать из них инвестиционный портфель и управлять им.

Как управлять. Управление портфелем требует времени, системного погружения в рынок и финансовых знаний. Инвестор, исходя из своих целей, определяет срок инвестирования, финансовые инструменты, инвестиционную стратегию и составляет сбалансированный портфельиз нескольких типов активов. Например, консервативный портфель может выглядеть вот так:

  • 80% — облигации;
  • 20% — акции.

Портфель может состоять из разных типов активов: это могут быть облигации, ETF, акции компаний из разных секторов. Составляя портфель и определяя стратегию, инвестор может проконсультироваться у инвестиционных советников, использовать автоматизированные сервисы управления портфелем или автоследования (копирование стратегий профессиональных инвесторов).

Если у вас нет времени и желания разбираться в том, какие бывают инвестиции, можно отдать счет в доверительное управление — за вас все сделает управляющая компания. Это платная услуга. Комиссия за доверительное управление обычно составляет 0,8−2% от суммы активов в управлении.

Что такое ИИС

Индивидуальный инвестиционный счет — это особый вид брокерского счета, использование которого дает инвестору право на налоговую льготу. Открыть его можно онлайн в брокерской или управляющей компании. Понадобится паспорт и банковские реквизиты.

Инвестор может иметь только один индивидуальный инвестиционный счет. На простые брокерские счета таких ограничений нет.

Виды ИИС. Счета бывают двух видов: с налоговым вычетом на сумму вложений и с налоговым вычетом на сумму полученного дохода. Вид счета определяется при его открытии.

В первом случае государство вернет вам НДФЛ — 13% за каждый календарный год существования счета, если средства или активы с него не выводились в течение трех лет. Максимальная сумма вычета составляет 52 000 руб. — это 13% от 400 000 руб. На ИИС можно вносить активы на сумму до 1 млн руб., но вычет вы получите только с 400 000 руб.

  • Во втором случае вам вернется НДФЛ с прибыли, полученной от операций на ИИС.
  • Как выбрать надежного брокера или УК
  • Чтобы убедиться в надежности брокера или УК, проверьте:
  1. Лицензию на сайте ЦБ.
  2. Годовую и промежуточную финансовую отчетность посредника на его сайте в разделе «Раскрытие информации». Обращайте внимание на показатели расчета собственных средств компании (они публикуются каждый месяц) и на отчетность по паевым фондам (УК ежедневно раскрывают стоимость пая и чистых активов фонда). Если самостоятельно разобраться в отчетности сложно, обратитесь к консультанту.
  3. Отзывы клиентов на форумах для инвесторов: smart-lab.ru, forum.mfd.ru, banki.ru.

При выборе компании важно понимать, сколько вы отдадите ей за обслуживание, чтобы эти расходы не съели большую часть прибыли. Обратите внимание на следующие параметры:

  1. Тариф за обслуживание счета.
  2. Комиссии за проведение транзакции, пополнение счета и вывод денег, абонентская плата, депозитарное обслуживание — читайте договор внимательно и не стесняйтесь уточнять такие вопросы.
  3. Вознаграждение управляющему за управление счетом.
  4. Дополнительные расходы: оплата услуг спецдепозитария и других участников процесса.
  5. Минимальная сумма первоначального взноса — ее каждый брокер определяет самостоятельно.

Изучите набор услуг, который предлагает компания: предоставляет ли она доступ к иностранным бумагам, имеет ли приложения для мобильной торговли, собственный штат инвестиционных консультантов и т. п.

Что запомнить

  1. Начинать инвестировать в инструменты финансового рынка лучше с небольших, комфортных для вашего бюджета сумм.
  2. Тщательно выбирайте брокера и управляющую компанию, при выборе проверьте лицензию и тарифную политику.
  3. Начинайте с простых и консервативных инструментов — гособлигаций, ПИФ.
  4. Торговля акциями требует погружения в рынок, чтения специальной литературы, времени на отслеживание котировок и финансовых новостей. Если вы не готовы это делать — обратитесь в управляющую компанию.